马克道清算机制缺陷的技术分析及改进思路

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来源:BW投资

原标题:你能以0美元购买以太网研讨会吗？马克道清算机制缺陷及改进思路分析

作者:原创大肥鱼

2年3月12日020，由于COVID-2019全球爆发，引发了加密货币市场的一系列黑天鹅事件，整个市场崩溃。与此同时，ETH的价格暴跌，MakerDAO的大量抵押债券跌破了清算门槛，触发了清算程序的执行。

根据MakerDAO的系统设置，清算后的抵押物与市场价格相比有折扣，因此可以吸引清算人参与拍卖。参与拍卖的清算人不断索要价格。起价为0DAI，最终获胜者可获得至少3%的折扣。然而，在实际情况下，抵押品的最终结算差价将超过3%，清算人将受益更多。

，也就是说，假设拍卖了总市值为1500DAI的抵押品，对于清算人来说，在最坏的情况下，参与者可以对抵押品出价高达1455DAI(其他费用不计算)在最好的情况下，可以用0DAI获得拍卖抵押品。

只是一个理论上的0DAI拍卖，实际上发生在昨天。

据媒体报道，由于以太网燃气费用大幅上涨，马克道的清算过程完全缺乏竞争。Keeperbot本应参与清算过程，但由于天然气价格较低，其投标受阻。一名看守人在没有任何竞争对手的情况下以0DAI的出价赢得了拍卖。

作者在此从MakerDAO的合同代码层分析了0DAI事件的根本原因。

对于MakerDAO系统来说，当清算发生时，这意味着系统将会有潜在的债务损失。因此，为了避免损失，MakerDAO使用拍卖机制来清算CDP持有人的抵押品。

在拍卖开始之前，首先要确定的是要清算的抵押品的数量和相应的债务，这取决于MarkerDAO系统中预设的分割值。换句话说，CDP中的抵押品数量将被分为m个批次，

对于ETH-A，在当前的MakerDAO合同部署配置文件中，包干设置为50:

，因此实际清算金额批次(批次≤包干)计算为

在确定待清算的抵押品数量后，需要立即确定该抵押品对应的债务金额art

MakerDAO的算法是根据用户CDP中以抽签方式抵押的ETH-A的总金额来确定其比例，然后CDP中所有ETH-A对应的总债务的等价比例就是对应的债务值，在代码中表示为

，但art只是纯抵押物和债务的对应值。不考虑利息，所以如果这部分抵押品被清算，相应的债务也将被偿还，所以这部分抵押品对应的实际债务是art *利率；；在

MakerDAO的清算罚款机制中，当前的罚款比率设置为13%，因此实际拍卖的目标金额为

。0的起价实际上是一个假设:足够数量的保管人将参与拍卖

遗憾的是，当以太网严重拥塞时，普通保管员可能因为面临高昂的天然气成本和时间而没有权力参与拍卖。另一方面，Keeperbot可能无法维持拍卖系统的正常运行，因为当天然气价格上涨且拍卖交易未得到确认时，它没有及时调整天然气上限。

因此，恶意投标人可以出价0DAI并获胜

让我们跟踪0DAI如何成功投标。以下是投标流程代码:

前三个要求是检查时间和系统状态，可以通过。

第四个要求测试是，第一阶段的出价必须确定要拍卖的担保物的数量，即批次；上面计算拍卖开始的时间；

第五条要求检测到第一阶段的投标价格只能达到tab，相当于债务拍卖的预期债务数量。

第六个要求检测到当前投标必须大于前一个投标；

关注于第七个需求，它检测到当前的出价必须大于某个提价(例如5%)不过，笔者在上文中提到，拍卖启动时，竞价值为0，

的庄家道。作为今天DeFi生态学的核心项目之一，这一严重事故发生在极端的市场条件下，导致系统负债400万美元。在必要的情况下，系统启动债务拍卖，并将发行MKR代币进行拍卖，以弥补整个系统的债务损失，这些损失需要由所有MKR持有者承担。

根据墨菲定律，当一场灾难在理论上是可能的时候，不管概率有多小，它最终都是可能的。马克道对清算机制的设计过于简单，过于依赖连锁经营，导致了债务危机。不幸的是，

一直相信MakerDAO和DeFi的核心用户。DeFi的快速发展留下了许多隐患。从bZx闪贷事件到曲线合同攻击事件，再到MakerDAO的0DAI清算危机，每个人都用自己的真金白银购买了一份有缺陷产品设计的订单。DeFi在其还年轻的阶段就背负了太多的价值和风险，这让人们感到遗憾和焦虑。

是下一个引爆地雷的DeFi应用？会损失多少？

MakerDAO社区目前正在讨论清算机制的改进措施。目前，社区已经提出了一个可能的改进方案——Makerdakeeperpolo。其要点如下:

作者无意评价这一方案的利弊，但从某些想法或优势中成长起来的东西往往被它们的想法/优势所束缚，无法实现可持续发展。这一现象在自然界的发展过程中被无数次证明。从历史上看，长着牙齿的恐龙曾经在地球上繁盛一时，但最终它们灭绝了，因为它们的身体过于特殊化，无法适应环境的剧烈变化。

9 DefI受益于权力下放的概念，许多项目得到了资本和市场的广泛支持。最近一段时间，数百万甚至数千万美元的DeFi项目比比皆是。

然而，MakerDAO的清算危机的潜在原因在于对权力下放的过分强调。

我们不妨从另一个角度来看清算拍卖。

下图是淘宝拍卖界面。可以看出，拍卖系统在集中服务领域已经得到了充分的发展。一个集中的竞价和处理系统不仅可以避免连锁拥挤带来的灾难性后果，还可以促进更多的用户参与拍卖过程。然而，表面上集中的淘宝拍卖有足够分布的参与者和区域。

如果清算拍卖系统将报价环节置于链外，公开透明地进行处理，只将最终结果提交给链执行，就可以完全防止类似的MakerDAO事件再次发生。

为了能够更有效地开展服务，作者认为在集权和分权的过程中是否进行适当的权衡是一个值得DeFi从业者仔细考虑和权衡的重大问题。