中日联合会加大行动！私募基金的定向披露功能在线。机构和投资者应该怎么做？

2月14日，中国资产管理协会(以下简称“协会”)宣布，具有定向披露功能的网上邮件备份系统正式上线

信托基金备份系统于2016年10月启动，这是一个由私人基金经理用来备份私人基金信托基金报告的系统。

本次开通定向披露功能，即只要管理人员在系统中完成投资者查询账号的维护，投资者就可以通过投资者登录终端查看所购买私募股权基金的信封面报告。

一些接近协会的人士告诉基金经理，目前投资者面临一些困难，如无法确定基金经理、销售机构甚至一些第三方渠道提供的私募基金信息是否可靠。作为一个稳定的信息获取渠道，协会的信任备份系统不仅可以让投资者查看管理者披露的信息，还可以为投资者提供更多的因素和维度，使其信息更加全面。

表示，此举旨在保护私募股权基金投资者的知情权，压缩私募股权基金经理的受托责任，有效减少信息不对称，提高私募股权基金信托的透明度和专业性，促进私募股权基金行业建立市场化的信用制衡机制，有效保护投资者的合法权益

私募基金经理如何定向披露？

1年，私募基金经理是第一责任主体

根据协会公告，私募股权基金经理是信用备份系统定向披露功能的第一责任主体。投资者负责查询账号的日常维护和管理，包括开户、开户、修改和销户等。

协会不在信封备份系统中对私募股权基金信封报告的内容进行核实和审查，经理对报告内容的真实性和准确性负责。

2，哪些投资者需要维护其询价账户？

私募股权基金管理人在信托贷款备份系统中维护的投资者应与协会资产管理业务综合报告平台(以下简称“AMBERS系统”)维护的自营私募股权基金一级投资者保持一致

私募基金经理作为投资管理部门管理的私募基金的投资者，不需要维护其查询账号

3年，投资者应该什么时候维护他们的询价账户？

对于新登记的私募股权基金投资者，自基金登记核准之日起，管理人应在新皮备份系统中维护其查询账号；

对于现有私募股权基金的新投资者，自基金在AMBERS系统中完成季度更新之日起，经理应在新皮备份系统中维护其查询账号；

对于现有私募股权基金的现有投资者，当基金在AMBERS系统中完成季度更新后的第二天，信培备份系统将自动取消与其查询账号对应的基金查询信息。经理还可以根据投资者的退出时间手工维护查询账号信息。

对于已完全赎回管理人所有的私募股权基金的投资者，管理人应关闭其查询账号

4年。投资者查询账户信息的内容是什么？

私募股权基金管理人可以通过“手工添加”或“模板批量导入”维护投资者查询账户信息

维护的信息包括投资者账号、投资者姓名、投资者类型、有效证件类型、有效证件号码、手机号码(不需要)、联系邮箱、投资者购买私募股权基金的注册码、账户状态等。其中投资者账号由经理自己设定。

值得注意的是，投资者查询开户后，只能更改其购买的私募股权基金的手机号码、联系邮箱、注册码和账户状态信息。其他身份信息不能更改，其身份信息应与AMBERS系统填写的完全一致。

5年，通过脱敏确保投资者信息安全

为了保护投资者数据不会因意外或恶意原因而被破坏、更改或泄露，信托封面备份系统对定向披露模块的投资者信息脱敏。

私募股权基金经理首次维护投资者查询账号后，不能通过邮件备份系统直接查询投资者账号以外的投资者身份和通讯信息。

投资者如何查阅私募股权信托报告？

1，如何获取投资者的登录账号和密码？

私募股权基金管理人在信封备份系统中完成投资者查询账户信息的维护后，系统会自动将私募股权基金管理人注册码、投资者账号、初始密码和投资者登录所需的登录链接发送至投资者在管理人办公室保存的联系邮箱。投资者被要求及时登录邮箱查看。

2年，投资者每个经理只有一个账户

如果投资者购买由多个私募股权基金经理管理的私募股权基金，每个经理都有一个唯一的投资者查询账号。

查看不同管理人管理的私募股权基金信托报告时，应分别使用相应管理人的注册码、投资者账号和密码进行登录

3年，投资者可以参考哪些信函报告和内容？

投资者登录信封备份系统后，可以查看购买的私募股权基金的信封报告。具体内容可按有关规定进行检查。

投资者不得查看私募基金投资者名单、私募基金头寸明细等敏感内容，以及托管人报告、管理人报告、基金财务审计报告、管理人签署的函报等附件信息。

如需了解更多详细信息，可根据基金合同、章程或合伙协议等要求私募基金经理提供。

如果投资者在相关私募股权基金备案时在AMBERS系统中上市，则可以查看自备案以来的所有信用报告。如果投资者在申报后申请新的购买，他们可以查看购买日期所在季度末的信函封面报告和所有后续报告。如果投资者赎回了相关的私募股权基金，他们将无法查看自己的信托报告。

协会表示，根据不溯及既往原则和定向披露功能的推出，投资者将能够在信托备份系统中查看2019年底及以后的私募股权基金信托报告。

4年，投资者可以反馈

投资者发现该协会中的私募基金经理所支持的信封面报告的内容与通过其他方式或渠道披露的信息不一致，可以通过信封面报告的评估页面点击“不一致”，并说明具体原因。

投资者如发现私募基金管理人违法违规，可通过“私募基金管理人公示平台”在线填写并提交投诉信息，并点击管理人公示信息页面上的“投诉”按钮。或将投诉的相关文件邮寄给协会；或现场提交

邮寄地址或现场提交地址为:北京市西城区月坛大厦a座25楼邮寄时请注明“中国资产管理协会法务部收到”

对于投资者投诉的私募基金管理人的违法行为，一经查实，协会将发起自律检查、自律处罚、相关行政处罚和司法处罚。

5年，投资者在查看报告时应注意数据保密性

需要强调的是，私募股权基金经理的信息披露不能盲目向全社会披露，必须向相关合格投资者披露

为确保私募股权基金信封报告的相关数据不会被随意转发或误用，投资者在信封备份系统中可查看的报告以PDF格式显示，仅供投资者参考，不提供转发或下载功能。此外，报告页面还添加了一个实时水印，用于识别报告审阅者的信息和报告的唯一性。要求投资者注意数据的保密性。