中国证监会:个人投资者参与深交所期权交易需满足“五有无”条件

据中国证监会投资者之家2月7日消息，2020年2月3日，受疫情影响，上证综指下跌7.72%，深证综指下跌8.45%，成长型企业市场指数下跌6.85%，沪深两市3000多只股票跌停。与股市的大幅下跌形成对比的是，期权市场的看跌期权全面飙升。到下午结束时，上海证券交易所、深圳证券交易所和中国黄金交易所三个市场的总共28个看跌期权增加了10倍以上，9个看跌期权增加了20倍以上。

在单个合约方面，上海证券交易所300ETF股票在3600年2月上涨了2849.09%。深交所300ETF在3600年2月上涨4403.33%；中国黄金交易所的上海和深圳股票交易所在2002年的最高涨幅为5833.33%，达到3500点

什么是选项？

期权是指期权持有人在一定期限内，以交易双方约定的价格购买或出售一定数量的基本工具的权利。期权交易实际上是一种单边有偿权利转让期权的买方有权以支付一定数额的期权费为代价，但不承担购买或出售期权的义务。期权的卖方在收到一定数额的期权费后，必须无条件地服从买方的选择，并在一定时间内履行交易时的承诺。

期权根据期权的性质可分为看涨期权和看跌期权，也称为“看涨期权”和“看跌期权”期权的基础资产可以是股票、指数、外汇、利率、商品等。在股票期权中，以一只股票为目标的期权称为单个股票期权，以一只ETF基金为目标资产的期权称为ETF期权。

个人投资者参与深交所期权

个人投资者需符合“五有一无”条件才能参与深交所期权交易:

有资产申请开户前20个交易日内，证券账户和资本账户的资产每天不少于50万元人民币(不包括投资者通过融资融券方式募集的资金和证券)；

有经验在证券公司开立账户6个月以上，具有参与融资融券业务资格或金融期货交易经验；或者在期货公司开户6个月以上，并具有金融期货交易经验；

有知识具备期权的基本知识，并通过深圳证券交易所批准的相关测试；

有模拟交易经验具有深圳证券交易所认可的期权模拟交易经验；

有承受风险的能力通过期权管理机构的评估，具有相应的风险承受能力；

没有不良记录不存在禁止或限制期权交易的严重不良信用记录、法律、行政法规、部门规章、规范性文件和交易所业务规则；

参与期权交易的个人投资者应通过期权管理机构组织的期权投资者适宜性综合评价。个人投资者在上海开立衍生品合约账户且无不良记录的，视为符合个人投资者在深交所参与期权交易的条件。

深交所期权投资者分级管理

深交所对个人投资者参与期权交易的权利进行分级管理，分为三级。申请各级交易权限的个人投资者应在相应的知识测试中达到要求的合格分数，并具有相应的期权模拟交易经验。在上海开立衍生品合约账户的投资者可以申请与上海相同级别的交易权限和头寸限额。

一级交易权限:(1)持有期权合同标的时，执行相应数量的准备金和未平仓头寸；(2)持有期权合同标的时，进行相应数量的卖出期权买入和开仓；(三)清算或者行使所持有的合同

二级交易机构:(1)与一级交易机构对应的交易；(2)买入和开仓

三级交易权限:(1)二级交易权限对应的交易；(2)融资融券(普通机构投资者和专业机构投资者开户后有三级交易权限)