4月还是内部收益率？2019年，超过13，000起投诉被收集并根据内部回报率算法得到解决

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1年11月22日，保利投诉发布的2019年共同基金报告显示，2018年11月，保利投诉平台推出了针对互联网消费金融行业的有效投诉解决方案《21CN保利投诉平台互联网消费金融投诉处理规则(3.0版)》，倡导共同基金商户采用内部收益率作为利率计算方法，并主动提供还款计划解决投诉

共同基金业务回顾指出，尽管许多共同基金商户同意用内部收益率来计算年利率，但许多共同基金平台收取“象征性的额外费用，如咨询费、担保费、咨询费和服务费”，以使借款人能够实际承担远高于年利率36%的贷款。然而，当借款人对36%的现金贷款红线提出异议时，这些平台经常使用年利率来计算和反驳年利率。

事实上，不仅APR用于计算36%的现金贷款红线，而且一些互联网金融领域的研究人员也有类似的观点。

例如，2019年12月24日，中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心副主任批准在Caijing.com专栏发表题为《民间借贷的边界:36%的年回报率而非36%的内部回报率》的文章。它指出

梳理了中国36%年利率的历史，发现相关的利率，即贷款期限内的利息金额与本金金额的比率，与“年化收益率”的计算方法一致对美国法律历史的回顾表明，36%(APR)并非凭空而来，而是市场驱动和政策导向的平衡结果

在目前没有具体细节的情况下，从本金中扣除的介绍费、咨询费、管理费、违约金等初始金额可按照《非法出借意见》第五条的规定计入计算由此得出如下结算公式:年化收益率APR=(初始费用+总还款金额-合同贷款本金)/贷款期限/合同贷款本金x100%

事实上，出于利率控制以维护消费者权益的目的，只有“综合年利率”作为借款成本的统一标准才是监管对象，而用于衡量金融机构投资收益的“内部收益率”不应也不能作为监管考虑目标。

这篇文章的发表引起了相互黄金圈的极大关注和讨论。应使用年利率还是内部收益率来计算36%的现金贷款红线？

两天后，中国人民银行发表了一篇题为《我的上帝，原来的贷款利率有这么多的“诡计”——常见利率“陷阱”分析》的文章，指出常见利率陷阱包括三种类型:

1)日利率为5/10000，实际利率为18.25%；

2年)月分期付款利率为0.5%，相应的年利率不是6%，实际年利率是10.9%；

3)本金10万元，贷款12笔，每月利息0.5%，但贷款机构将收取2万元服务费。表面上看，年利率是6%，但实际年利率是55.43%，其中2万元是“砍头利息”

的公式是内部收益率。使用的概念是内部收益率。你是怎么理解的？

为什么今天100元的实际价值与一个月、两个月100元的实际价值不同...几个月后？未来100元，考虑到时间因素，回归当前值可能会更少同样，如果金融消费者在未来每个时期的还款金额以一定的利率折算回到现在，它就等于贷款的本金，而这个利率就是消费者所承担的实际借款成本，即内部收益率。

不难发现，中国人民大学已经批准用年利率而不是内部收益率来计算私人贷款的36%红线。但是，中国人民银行的文章认为，银行和其他贷款机构应采用内部收益率计算，在提供信贷产品时，应同时清楚、显著地显示年利率。