警惕信用风险，如何平衡流行病时期的借贷与监管困境

如何平衡流行病期间的贷款和监管困境

《中国新闻周刊》记者/赵一伟

发表在2020年第6期《中国新闻周刊》

恢复工作一周后，化工厂的老板陈海向当地农业公司申请300万元的专项贷款，以抗击疫情。这家化工厂正在全力生产消毒剂，最初主要生产美容化妆品，消毒剂最初只占总产量的不到10%。

陈海的工厂很幸运过去保留的消毒水生产资质和生产线是恢复工作的关键。恢复工作意味着收入。尽管它可能不盈利，但它至少可以保留资本。如果及时的防疫贷款申请成功，陈海的工厂可以维持生产和经营至少2-3个月。

的好消息是，自1月26日以来，央行和保监会相继出台了一系列金融支持政策和措施，各地正在实施差别化的金融信贷优惠支持。根据规定，这批为应对疫情而设立的专项信贷支持主要针对一些重点疫区，并对生产重要医疗用品和生活资料的企业进行精确支持。

“截至2月14日中午12时，银行业金融机构为抗击疫情提供的信贷支持金额超过5370亿元在2月15日的新闻发布会上，中国银行业监督管理委员会副主席梁涛介绍了防疫和金融支持的情况。

“防疫贷款只连接国家名单和省级名单上的企业，地方当局没有审批权限蒋星告诉《中国新闻周刊》说，特别防疫贷款是严格按照名单进行的。名单之外的企业不能申请，当地政府也不能自行添加，”以确保名单上企业的信贷需求得到满足。"

名单之外的现实是，受到疫情严重影响的更广泛的中小企业仍然面临经营困难和贷款困难的双重困境，因为它们的生产活动与必要的医疗用品没有直接关系。越来越多的本地银行和金融机构也正在经历风力控制压力急剧上升和不良率上升的严峻考验。

“陷入困境的中小企业就像病人，当地银行就像医生。”医生不能牺牲自己来治疗病人。"中国小额信贷协会常务副会长白成玉将此比喻为《中国新闻周刊》。"这就像病人数量增加了，医院应该得到更好的保护。"生存危机的企业越来越多，银行应该坚持风控标准。“

“在特殊时期，各行各业都需要金融支持，银行也面临着更加严峻的风险控制压力。”清华大学经济管理学院中国金融研究所所长何平也对《中国新闻周刊》表示:“政府需要引入各种基金，尤其是政府基金，通过各种方式和渠道共担风险、共担损失，以减轻银行体系的压力。”。“

信用风险预警

在陈海所在的广州市花都区，一个拥有数百家中小企业的工业园区，很少有工厂成功复工，只有极少数能申请防疫贷款。越来越多没有资格生产防护材料的中小企业支付高额租金和工资，同时填补零收入的缺口。

"只拯救了个别企业更多的是在海浪中挣扎，甚至找不到救生圈一位手工艺品厂的老板直截了当地告诉《中国新闻周刊》，专项防疫贷款仅限于生产防护材料的企业，普通企业不能申请，“减负和扶持似乎与普通企业无关”。"

为了寻找可能的扶持政策，郑好认真研究了公司注册地天津市颁发的“16家温暖企业”和“21家受益企业”。

“最后确定，没有人参与”郑好不情愿地告诉《中国新闻周刊》，他的公司是一家信息服务公司，规模超过100人，每月固定支出近400万元。然而，由于没有固定资产，很难从银行获得贷款。“找熟人和小额贷款公司，仍然是借钱的主要方式“

这不是一个例子疫情爆发后，许多地方出台了扶持中小微型企业的政策，如“天津21”、“广州15”、“福建21”等政策。其中大部分措施包括推迟支付社会保障、帮助中小微型企业贷款、降低国有房产租金等重大措施。

"延期付款不能免除或少付。社会保障压力只是略有延迟，并没有减少。”“几位商界领袖对《中国新闻周刊》表示，大多数没有固定资产抵押、无法创业、没有现金流抵押的中小微型企业仍难以从银行借款。同时，直接租赁国有资产的比例太小，绝大多数普通中小微型企业无法享受租金减免。

此外，由于产业链上上下下的风险传导，一些行业呈现信用风险传导趋势。

“以外向型企业为典型。如果骨干企业的风险增加，相关产业链中的小微企业将受到不同程度的影响。国有银行当地分行信贷部经理蒋星在接受《中国新闻周刊》采访时表示，在企业普遍面临经营困难的情况下，未来一段时间的订单量是衡量企业生产能力的重要因素，但目前的情况是，除了国内订单相对稳定的防护用品和日用品生产企业外，其他企业的订单量基本上大幅下降，财务状况和预期都不容乐观。"

清华大学和北京大学联合对995家中小企业进行的问卷调查显示，根据目前的财务状况，85%的企业将持续3个月以上，而22.43%的企业计划通过裁员减薪来削减开支。

“裁员是在没有武器的情况下生存的一种方式，但不是一个长期的解决方案。”一家信息技术公司的负责人告诉《中国新闻周刊》，“如果你不能回去工作，如果你不能借钱，你的企业就会倒闭。"

提高监管容差

2月15日，银监会副主席梁涛在国务院联防联控机制新闻发布会上表示，将充分考虑疫情的客观影响，适当提高监管容忍度。

这意味着企业普遍存在的生存压力已经转移到金融机构，还款困难的突然增加给银行带来了实现监管目标的压力。

“在一定时期内，银行的经营环境发生突然变化，特别是由于不可抗力，银行将面临实现监管目标的压力“梁涛表示，中国保监会将对受疫情影响地区的银行采取实事求是的态度，充分考虑疫情的客观影响，适当提高监管容忍度，对监管指标达标给予一定的宽限期，或者对监管措施做出一些灵活安排

根据规定，下放专项防疫贷款只在国有银行和部分地方银行的指定区域进行，并严格对接国家名单和省级名单企业然而，疫情爆发后，许多地方农业企业积极出台了对中小微型企业的贷款支持政策，尽管它们不需要承担发放国家专项防疫贷款的工作。

“目前，各地仍在严格控制之下。能复工的企业都是生产防疫物资的，数量很少。”当地一家农业公司的信贷部负责人对《中国新闻周刊》表示，由于专项贷款只在7个地区提供，当地银行对中小企业的普通贷款没有特别限制，但会优先考虑防疫相关企业和有现金流的企业我们把收入放在第一位，风力控制相对放松。"

事实上，当地银行在疫情期间积极发放贷款的做法在业内颇有争议。

“从概念上看，金融机构对当前疫情的认知和责任缺失或错位，大多数只知道顺应潮流、服从和服从。"上述农业公司负责人直言不讳地表示，就目前情况而言，银行将在今年上半年继续这一贷款政策，这是缺乏自我思考、自我意识和责任感的表现。"

“企业一般都会遇到困难时期，而银行更不能放松风力控制。”中国小额信贷协会常务副会长白成玉对《中国新闻周刊》表示:“金融机构应该始终保持现有的内部控制制度和风险管理原则，不能一物忽视一物。"

在许多地方银行出台的贷款支持政策中，优惠幅度通常比贷款优惠利率中企业正常时期的经营性贷款利率低5%~10%

“本地银行面临的压力越来越大清华大学经济管理学院中国金融研究所所长何平对《中国新闻周刊》表示，在当前形势下，一方面，银行面临着更加严峻的风险控制压力；另一方面，为了避免扩大经济的负面影响，银行可能不得不牺牲一定的利益。

在金融机构的行业组织中，已经尝试寻找下一个响应计划。

“每个人的共识是，在机构本身还活着的时候，为小型和微型企业提供有效的金融服务。”在刚刚结束一个针对30多家贷款机构的网上研讨会后，白承宇告诉《中国新闻周刊》，金融机构面临的共同问题主要有两个方面:第一，有大量企业存在还款困难；第二，许多企业在复工期间仍有新的贷款需求。

白建议各种地方银行、小额贷款公司、互联网金融公司可以组织集团开展业务，相互配合，分别为某一产业链中的骨干企业和小微企业提供协调组合的金融服务“协同分类金融服务可以促进整个产业链中各类企业的尽快复苏“

“银行可以与其他金融机构(包括金融公司、担保机构、小额贷款公司、投资基金等)合作。)为穷人设计合理的优先机制，将股票和债券结合起来，合理分担和分配风险，共同为中小企业服务。”清华大学经济管理学院中国金融研究所所长何平对《中国新闻周刊》表示，除了民间力量，银行还可以积极引入政府设立的特殊担保机构或救助基金，分担部分损失，减轻对银行业绩的压力。

呼吁政府打击

当流动性压力成为企业和银行的共同问题时，呼吁政府发挥更大的作用正成为双方的共识。

，一方面是减轻企业的社会保障负担，控制下岗比例，稳定就业。

“最实际的政策是降低企业的社会保障和公积金比率，或在短期内免除它们的支付。”一家中型信息服务公司的负责人郑好向《中国新闻周刊》坦言，目前大多数地方都在实施社会保障延期支付政策，但这仍是一种支付方式，“即使延期支付3个月，企业仍未摆脱疫情的阴影，仍将被资金压垮。”。"

“缓缴社会保障公积金并不能真正鼓励企业不裁员，而短期内降低税率或短期内免除可能更为合适。”何平表示，一些行业在疫情过后将迅速反弹，损失的业绩可以恢复，延期支付政策可以减轻负担。但是，在一些行业，失去的业绩在疫情后无法恢复，需要一定的时间才能恢复正常运行。减少或免除这些行业更合适。

何平建议考虑将救济与就业保护结合起来，将裁员与补贴结合起来，为就业保护突出的企业提供较低的短期费率。

从国际经验来看，降低社会保障公积金比率的做法有过良好的先例。

在新加坡，社会保障公积金制度一直实行弹性费率制。在经济繁荣时期，国民收入相对增加，政府提高了利率来抑制消费。在经济紧缩时期，利率相对降低以鼓励国民消费。困难时期结束后，将恢复正常的支付率，以鼓励企业留住员工，共同度过困难，并尽快恢复生产。这在新加坡历史上发生过多次。

另一方面，是由银行引入政府资金共同承担金融风险和损失。

“目前，政府尚未采取特殊的激励机制来鼓励银行为中小微型企业提供信贷。””白成玉对《中国新闻周刊》表示，政府可以采取贴现利息等措施，引导金融机构向政府希望支持的行业提供金融服务。

“银行引入政府资金需要把握两个原则”何平对《中国新闻周刊》表示，首先，政府应该优先考虑金融机构在救市过程中遭受的损失，然后通过各种方式将这些损失分配给各利益相关方，如未来税收。第二，政府在特殊流行时期采取的短期经济措施需要设计适当的退出机制。

何平建议政府设立专门的担保机构或救助基金，通过担保、救助贷款、股权投资等多种方式和渠道，与市场化的金融机构共同承担风险和损失。

“在特殊情况下，银行很难独立承担这些风险和损失，各种资本力量，主要是政府，必须共同承担。”何平告诉《中国新闻周刊》，“一方面是中小企业的未来，另一方面是银行的风险控制。政府是平衡的关键。"

(应受访者要求，蒋星、陈海和郑好为假名)

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主编:黄]