知名技术赊销加剧高坏账风险“几个人”客户贡献千万元收入。

< p >(原标题:知名技术信用销售增加坏账风险高“几个人”客户贡献数千万元收入)

《燕》沪深资本集团太集群/唐研究员/主编

深圳市友方科技有限公司(以下简称“友方科技”)自称是智能电网领域无线通信模块的先驱，以“有效提升物联网在环保、高效、便捷方面对人类社会的价值”为使命。

但是，在实现其“使命”之前，知名技术需要正视其运营和发展中存在的问题，这些问题不同于当前行业的信用销售状况和高坏账风险。在客户高度集中的同时，大客户可能“无法自救”；此外，为知名技术创造数千万收入的客户数量非常少，这让人感到悲哀。

1、信用销售加剧，不同于

2018年12月，优方科技与阿里巴巴达成合作，并加入ICA联盟(IoT合作伙伴计划)，正式成为阿里巴巴集团的IoT生态合作伙伴和合格供应商。

1992 014-2018年及2019年上半年，我国知名技术的经营收入分别为1.19亿元、1.47亿元、3.28亿元、4.99亿元、5.57亿元和3.4亿元。从2015年到2018年，知名技术的营业收入分别同比增长23.44%、122.82%、52.11%和11.66%

1992 014-2018年及2019年上半年，知名技术净利润分别为791.63万元、1307.95万元、2094.79万元、5157.78万元、4394.52万元和1998.752万元。从2015年到2018年，知名技术的净利润分别同比增长65.22%、60.16%、146.22%和-15.67%

不仅如此，众所周知的技术在过去5年中已经处于“失血”状态4年了。

1992 014-2018年和2019年上半年，科技经营管理良好产生的净现金流量分别为-1656.62万元、3812.7万元、3771.43万元、6167.39万元、8746.65万元和7593.07万元。

在“失血”的同时，知名技术信用销售的加剧问题越来越值得关注。

1992 016-2018年和2019年上半年，知名技术应收票据和应收账款分别为1.36亿元、2.58亿元、3.54亿元和2.87亿元。同期，应收票据和应收账款占知名技术经营收入的比例分别为41.44%、51.65%、63.52%和84.44%

与同行业可比公司相比，2016-2018年和2019年上半年，深圳市广和通无线有限公司分别占营业收入的31.63%、44.7%、33.31%和52.63%。应收票据和应收账款分别占营业收入的11.4%、8%、9%和20.78%。上海shift ko通信技术有限公司的应收票据和应收账款分别占营业收入的18.45%、17.84%、25.74%和32.9%，厦门琦君五莲科技有限公司的应收票据和应收账款分别占营业收入的6.81%、19.77%、9.61%和19.17%

在1992 016-2018年期间和2019年上半年，应收票据和应收账款占同一行业中具有良好技术的可比公司营业收入的平均比例分别为17.07%、22.58%、19.41%和31.37%。同期，知名技术的应收票据和应收账款占营业收入的比重高于同业平均水平。

游方科技表示，该公司在智能电网领域的主要直接客户是大型企业或上市公司，如微生控股。随着公司业务的发展，其他领域的收入也有所增加。一方面，收款情况和现金流量有了很大改善。另一方面，其他领域的应收账款客户出现在前五名的欠款客户中。

然而，遇到的“打脸”是，发达的技术不仅有高度集中的客户，而且还有“自我保证”的现象，这可能导致未来坏账风险的急剧上升。

2、客户集中度高，大客户还是“硬”

除了面临高信用销售的问题之外，还存在高客户集中度的问题。

根据招股说明书，2016-2018年及2019年上半年，知名技术对前五大客户的销售收入比例分别为53.74%、34.84%、40.11%和55.32%

和一些拥有先进技术的客户正处于艰难时期

根据招股说明书，从2016年至2018年，深圳市科鲁电子科技有限公司(以下简称“科鲁电子”)分别是知名技术应收账款的第二大、第一大和第二大客户。同期，凯乐应收账款分别为1769.1万元、2912.5万元和2869.5万元。

2018年，科鲁电子的净收入均为负增长，2018年和2019年前三季度均处于亏损状态。

根据flush iFinD的数据，2016-2018年前三季度和2019年前三季度，科鲁电子的营业收入分别为31.62亿元、43.76亿元、37.91亿元和23.41亿元；从2017年到2018年，科鲁电子的营业收入同比分别增长了38.4%和-13.36%。

199年同期，科鲁电子的净利润分别为2.77亿元、3.96亿元、12.17亿元和1.87亿元。从2017年到2018年，科鲁电子的净利润同比分别增长42.81%和-407.45%

祸不单行，科鲁电子也被证监会责令改正。

根据2019年6月17日《深圳市证监局关于对深圳市科鲁电子科技有限公司采取纠正措施的决定》文件，由于科鲁电子未能及时披露重大合同、未能披露鲁花岱山龙电子前股东持有科鲁电子股份的信息、其子公司金海百年海外担保等情况，被深圳市证监局责令改正。 其未能审查和及时披露财务支持，其不谨慎的商誉减值测试，其不谨慎的业绩预测编制，其财务会计的薄弱环节，其未能及时披露重大项目变化的信息，以及其不规范的管理和募集资金的使用。

同时，深证局还决定向科路电子董事长兼总经理饶、财务总监兼董事聂志勇发出警告信。

曾是业绩损失最大的应收账款客户，因授信违规和募集资金使用不规范被证监局责令整改。由此形成的坏账风险可能是笼罩在众所周知的技术之上的“乌云”,但客户的问题仍然“无穷无尽”

3、“几个人”客户，贡献收入1000万元

艘船舶姗姗来迟，走在了前列，为优秀的技术客户创造了数千万的收入，但缴纳社会保障的人数却非常少。

根据招股说明书，上海士林信息技术有限公司(以下简称“上海士林”)是2017年除电网行业外的第三大知名技术客户。知名技术对it的销售额为1451.17万元，占当期营业收入的2.91%

根据市场监督管理局的数据，从2016年到2018年，上海狮岭的社保缴费分别为5、5和0。

和类似的，还有另外三个客户

根据招股说明书，2019年上半年，深圳赵信微电子有限公司(以下简称“赵信微电子”)是该知名技术的第五大客户，该知名技术对其的销售额为1187.83万元，占当期营业收入的3.49%。

根据市场监督管理局的数据，兆芯微电子成立于2017年5月。从2017年到2018年，其社会保障缴款分别为3和7。

不是巧合。根据招股说明书，南京益伦电子科技有限公司(以下简称“益伦电子”)是2019年上半年电网行业第五大客户，销售额为851.7万元，占当期营业收入的2.51%。

在1992 016-2018年期间，应为益伦电子支付社会保障的人数分别为0、2和4人。

此外，根据招股说明书，伟展数码(深圳)有限公司(以下简称“伟展数码”)是2017年电网行业排除的第二大客户。伟展数码对伟展数码的销售额为1605.38万元，占当期营业收入的3.22%。

从1992 016年到2018年，伟展数码的社保缴费分别为0、5和8。

有科学解释，中介机构已经对这些客户进行了函电或走访等核实程序，取得了相关证明文件，并核实了支付后的状况，以确认应收账款和销售收入的真实性和完整性。

而且即使文件和现金流量再完美，一个只有几个人的公司怎么能贡献数千万元的收入，交易是否真实仍有疑问