鞍山钢铁公司突破8亿元大关，杠杆融资公司浮出水面。

、金融公司应当对企业内部资金进行集中管理，有资格发行债券、募集资金和向其他银行贷款。近年来，它已被上市公司作为一种融资工具，以扩大杠杆。

这是2019年7月4日无人机拍摄的鞍钢主厂区。

2019年8月1日，鞍钢股份发出通知，截至2019年7月31日，公司持有的3.38亿张银行承兑汇票已逾期。此外，还有4.94亿张银行承兑汇票，以后可能会被折扣店收回。

引起了中央银行的注意8月4日，央行沈阳分行发布声明称，鞍山钢铁股份有限公司收取的部分金融机构开具的银行承兑汇票到期未兑付。涉及的“金融机构”是金融公司，而不是商业银行。第二天，鞍山钢铁公司发布补充公告，确认上述信息

面临着超过80亿个“漏洞”。鞍钢表示，银行承兑汇票的逾期付款不会对公司当前的现金流产生重大影响。然而，其2019年半年度业绩预测显示，鞍钢股份上半年归属于上市公司股东的净利润仅为14.5亿元，同比下降67.3%

银行承兑汇票金融公司签发的银行承兑汇票

银行承兑汇票是存款人在银行开立存款账户后签发的汇票，必须向开户银行提出申请并经银行审批后才能承兑。银行将在指定日期无条件向收款人或持有人支付一定金额。鉴于商业银行强大的信用担保，市场普遍认为银行承兑汇票风险极低。

银行承兑汇票是一种商业汇票2006年11月9日，央行发布了《关于促进商业承兑汇票业务发展的指引》相关方负责人在回答意见问题时明确表示，根据承兑人的不同，商业汇票分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。

其中，银行承兑汇票由银行承兑，商业承兑汇票由银行以外的收款人承兑，一般为企业。

鞍山钢铁股份有限公司此次未能偿还的银行承兑汇票然而，中央银行和鞍钢后来解释说，银行承兑汇票不是银行签发的，而是金融公司签发的。

金融公司是受当地银行担保监管部门监管的银行担保监管准入机构。这些金融公司开具的承兑汇票也被称为银行承兑汇票。原银监会发布的《非银行金融机构行政许可事项实施办法》规定，母公司必须向拟设立地银监局提出筹建和开业金融公司的申请，银监局受理并审查。

长沙一所大学的财务部负责人告诉南方周末，大多数发行银行承兑汇票的财务公司都是由企业集团成立的，为内部子公司提供融资。在

之前，据报道亏损数十亿美元的康科德新的控股股东成立了一家金融公司。上市公司与控股股东在资金管理和使用上的混淆，为控股股东占用上市公司资金打开了方便之门。

财务部负责人也表示，如果涉及的财务公司是鞍钢集团的子公司，可以通过内部整体调整解决，但至少表明鞍钢集团的财务状况已经恶化。如果是外部金融公司，也会给鞍钢带来财务压力

对于未到期的银行承兑汇票，鞍钢声称已与相关方多次讨论解决方案，并及时沟通落实还款计划，现已获得所有以前的票据客户及签发银行承兑汇票的相关金融机构的还款承诺书。上述各方目前正在陆续偿还逾期票据。

这不是鞍钢第一次关注应收票据问题。

2年7月23日018，深圳证券交易所向鞍钢股份有限公司发出关注函，要求鞍钢股份有限公司说明现金购买鞍钢股份100%股权交易的原因和资金来源

深交所之所以关注，是因为鞍钢2017年度报告和2018年一季度报告显示，截至2017年12月31日和2018年3月31日，公司货币资金余额分别为24.4亿元和22.7亿元，远远低于收购所支付的金额。

鞍钢回应称，双方同意并确认交易可以银行承兑汇票的形式完成。此外，公司的应收票据大部分是银行承兑汇票，其结构主要是由大型国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和中央企业财务公司开具的银行承兑汇票，表明公司在银行承兑汇票托收过程中不存在任何支付风险。根据

2018年度报告，鞍钢应收票据金额达到71.8亿，应收账款金额为24.6亿。截至2019年第一季度，鞍钢仍有51.6亿张应收票据。

监管严查

最近，采用财务公司现金管理模式的上市公司相继报告了一些问题，如ST华信和宝塔实业的财务公司相继出现债务违约原因是金融公司本应在企业内部集中管理资金，但也具备发行债券、融资和银行间拆借等资格。近年来，它们被上市公司用作大型杠杆融资工具。

根据中国银行业监督管理委员会《南方周末》发布的处罚信息粗略统计，截至目前，2019年各银监局、分署共发布银行承兑汇票行政处罚80余项。

不仅被光大银行、广发银行、恒丰银行等股份制商业银行罚款，还被上海银行、南京银行等城市商业银行以及中国商业银行等外资独资银行罚款。工商银行、建设银行和中国银行等国有商业银行也未能幸免，各地的农村商业银行甚至更多。

银行的主要违法事实包括将贷款资金转移至银行担保存款、发行以贴现资金为担保的银行承兑汇票以虚增存款、贷款用于偿还银行承兑汇票垫款、处理无真实交易背景的银行承兑汇票业务、将贴现资金存入银行承兑汇票担保存款和支付到期银行承兑汇票等。在2019年上半年金融统计新闻发布会上，央行

调查统计司司长、发言人阮透露，截至2019年6月底，未贴现银行承兑汇票余额3.77万亿元，同比下降9.6%

《南方周末》撰稿人李永刚