投资分析的三个基本工具

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在投资分析中，需要一些基本工具对投资目标进行定性或定量分析这里有三个简单实用的分析工具

杜邦分析(净资产收益率/净资产收益率)

简而言之，净资产收益率=净销售率*资产周转率*权益乘数

净销售利率代表产品的利润水平，其背后代表广告投入、研发投入、产品定位以及差异化营销是否合理等。白酒中的茅台、手机中的苹果和空调中的格力都是高利润产品的代表。

资产周转率代表其经营管理能力、渠道控制能力、成本控制能力等。典型的优秀企业:零售领域的沃尔玛、电子商务领域的亚马逊和汽车领域的丰田

权益乘数，即财务杠杆，代表其风险控制能力、融资成本等。典型行业:金融和房地产

五力

五力模型可分为三个维度见

从中心来看，该行业的竞争强度取决于该行业及其竞争对手的比较优势。

横向来看，它考察公司在上游和下游的议价能力，上游是否能挤压供应商，以及下游是否对客户有定价权。典型的例子是苹果的手机，它把所有的食物从上游带到下游。

纵向考察了潜在进入者的行业门槛。门槛高，屏障高，护城河宽。银行业就是一个典型的例子，它门槛很高，几乎没有竞争对手。

估价分析

常用行业数据进行定量分析

为行业平均水平，横向比较同业。估值高于还是低于行业平均水平？

其次是企业的历史水平，进行纵向比较。与过去相比，是更好还是更好，还是更差或更好

最后估计了未来的增长空间，行业的上限在哪里，企业的极限空间在哪里