当我15年后退休时，我应该如何选择养老基金？有一篇文章理解了2035年每个养老金目标之间的区别

自养老金目标基金启动以来，主要有2030年、2035年、2040年、2045年和2050年目标日期基金。其中，2035年养老金目标是目前产品数量最多的系列，而2035年系列产品基本上对应的是15年后即将退休的人群。

如果15年的社会保障支付与个人的养老金密切相关，那么15年的养老金目标基金投资也与退休后的生活质量相关。只有在投资者的头脑中，肯定会有一些问题:2035年养老基金越来越多，这是市场上的养老目标。他们之间有什么不同？如何选择？

是在类似的时间建立的，但与现有的养老金目标2035基金相比，

的绩效相差近8%，已经有10个基金在运作，建立时间跨度很长——从去年10月到今年9月自成立以来的业绩表明，大多数基金都取得了正回报，去年成立的基金回报率超过了6%。

基金的具体回报率如下:

虽然这些基金的时间跨度很长，但也有类似时期成立的基金，如中欧预计2018年10月成立养老金2035a，工行养老金2035a，南方养老金2035a将于2018年11月初成立，也接近前两个基金成立的时间

，但与当前盈利表现仍有明显差异。这正是困扰投资者的问题——这也是2035年基金的目标日期。为什么手术一年后有近8%的差异？

绩效比较基准差异

要回答这个问题，首先必须了解这些基金的投资策略首先，从这10只基金的类型中，我们可以先找出它们的区别，其中5只是部分混合基金，5只是平衡混合基金。它们的性能比较基准如下:

。可以看出，大多数基金都是基于“沪深300指数债务指数”的收益率随着时间的推移，股票指数的比重在下降，债券指数的比重在上升。然而，它也是一只2035型基金，而且比例也不同——一些基金在2026年的相应价值将超过50%，但一些基金已经跌破50%

理论上，股权价值较高的基金在业绩上有更大的灵活性。如果他们在基金运作的头几年遇到更好的市场条件，他们可能会取得更好的业绩。另一方面，如果市场在未来几年更好，回报也可能受到价值限制的影响。

专注于股权子基金

，但在相同的市场情况下，价值越高，业绩越好。因为在操作中，位置的调整也是灵活的。记者梳理了每只2035基金的股权投资限制。差异如下:

。可以看出，虽然养老金目标基金在股权头寸方面不如灵活配置基金广泛，但在一定空间内仍有20%~30%的调整空间，这一头寸比例足以对基金业绩产生很大影响。

还需要指出的是，养老目标基金实际上是FOF基金，而对于FOF产品来说，其子基金的表现直接关系到产品的收益。几只已开始运营的基金业绩差异较大的原因，实际上是子基金的业绩差异。

业内人士表示，“如果大类资产的配置决定了养老产品的风险控制和长期中央收益不会偏离基准，那么子基金尤其是股权基金的配置决定了养老产品的长期超额收益“

因此，在选择养老金目标基金时，除了整体头寸之外，还应特别注意子基金的表现。如果是内部FOF，则取决于公司内部业绩较好的基金是否得到分配；如果是外部FOF，则取决于业绩较好的基金是否从整个市场中挑选。