股权收购的协议_溢价1300%！因这起股权收购，汉缆股份收关注函

中信经纬客户2月12日-12日，深交所中小企业管理部向青岛汉能股份有限公司(以下简称“汉能股份有限公司”)发出了关注函关注函提到，汉能股份计划进行股权收购。与目标公司100%股权对应的所有股权的账面价值超过5000万英镑，估计价值超过8亿英镑深交所要求可转股规定公平合理的评估价格

关注函指出，2020年2月11日，汉能股份披露了“关于以现金方式收购上海恒进电力科技有限公司34.26%股权及关联交易的公告”，拟以2.6亿元收购控股股东青岛汉和集团有限公司(以下简称“汉和集团”)持有的上海恒进电力科技有限公司(以下简称“上海恒进”)34.26%股权上海恒金100%股权对应的全部股权账面价值为5589.38万元，评估价值为8.01亿元，评估增值率为13.33.07%根据公告，上海恒进的主要业务是研究、设计、开发和转让其自身的氢能燃料电池技术及相关产品的研发成果，并提供相关的技术咨询和服务。

深交所要求公司核实并说明若干事项:

钟鸣国际资产评估(北京)有限公司选择资产法和收益法进行评估，其中上海恒金股东全部股权账面价值为5589.38万元，资产法为756985万元，增值率为1254.19%；收益法评估值为8.01亿元，增值率为1333.07%请补充并披露资产法和收益法下的主要评估假设、评估程序的实施过程、关键评估参数的选择及其依据，并详细说明本次评估高增值率的具体原因以及基于上海恒进股权转让、类似可比公司股权转让和上海恒进近三年核心竞争力的评估的公平性和合理性。请评估机构进行核实并发表明确意见。

请按照《深圳证券交易所中小企业板上市公司信息披露公告格式第2号:上市公司关联交易公告格式》的要求，补充披露转让方汉和集团收购上海恒金34.26%股权的时间和方式，并说明公司控股股东前次收购股权的交易价格和定价依据。

上海恒进成立于2009年，2018年净利润1292.48万元，2019年1-5月净利润-1752.91万元

(1)请详细说明上海恒进目前业务的具体情况，包括但不限于产品研发、生产线建设、现有主要客户和现有订单。

(2)上海恒金2018年和2019年按业务类别的收入构成，并分析说明其2018年盈利和2019年1月至5月亏损的具体原因

(3)请说明上海恒金在过去三年的研发投入和营业收入比例，并进一步说明公司判断“上海恒金的自主创新模式、先进的技术水平和丰富的技术积累、良好的产品性能等优势将使其在未来氢能应用领域的竞争中保持巨大的竞争优势”的依据

根据本公司与汉河集团签订的《股权转让协议》，该协议在有条件的情况下生效，本公司仅在2023年1月1日前向汉河集团支付本次股权转让总价款的50%，共计1.3亿元。同时，汉和集团承诺，上海恒金2020年、2021年和2022年的净利润分别不低于271.73万元、1044.99万元和1528万元。

(1)请解释本次交易支付安排较宽松的具体原因，并结合贵公司的账面资本状况和营运资金周转需求，进一步解释贵公司是否有足够的现金支付能力。

(2)上海恒进在过去一年和第一期的表现波动很大请说明确定汉和集团承诺绩效的依据，以及与收益法预测的未来三年净利润是否有明显差异。如果是，请解释具体原因。根据

数据，汉卡布尔有限公司成立于1989年。它是一个技术密集型企业集团，集成了电缆和附件系统以及输变电工程总承包。它从事研究、开发、生产和经营。在电线电缆领域，主要生产500千伏及以下高、中、低压交联电缆、船用电缆、矿用电缆、海底光纤复合电缆、500千伏及以下电缆附件等一万多种系列产品。

根据汉卡布尔的财务数据，从2014年到2016年，收入持续下降，并自2017年开始反弹就归属于母亲的净利润而言，2017年和2018年大幅下降。2019年第三季度，公司收入同比增长18.24%，归属于母公司的净利润同比增长154.33%目前，该公司尚未披露2019年业绩预测。在

的二级市场上，汉卡布尔的股票今天(第12日)小幅下跌，下跌0.33%，至每股3元。