赛特新材上市交易日_赛特新材“带病”冲击上市 供应商或为“土鸡瓦犬”财务数据存疑

唐莉/研究员/编辑燕、武夷山的沪、深资本集团

，素有“北沂南，丹霞双绝”之称的官芝山，是全国第一个级风景名胜区。关雎山起源于宋元时期，现已成为闽西“上游第一景”莲城工业园区距离关志山风景区不远，是一个发展光伏、新材料、生物医药等产业的科技密集型工业园区。这一场景像“十字路口”一样贯穿古今连城工业园总投资39.28亿元，

，现有企业32家，包括福建赛特新蔡有限公司(以下简称“赛特新蔡”)与

的连城工业园区其他企业相比，赛特新蔡是“先锋”还是“鹤的尾巴”？未知的然而，“黄金证据研究”上海和深圳资本集团获悉，赛特新蔡是一个即使“生病”也要上市的企业。这种“艰苦的”努力是真实的，“感人的”。然而，其审计机构的警告信的“吃”和供应商或“当地狗”的地位是赛特新蔡迫切需要解决的问题。

1、“有病”影响上市，社会责任缺失

众所周知，审计机构是资本市场的参与者，是企业信息真实性的保证过去，赛特新蔡的审计机构“吃了”警告信，或者难以勤勉尽责。

根据招股说明书，赛特新财的审计机构为荣成会计师事务所(特殊普通合伙)，其前身为华普田健会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“华普田健”)

根据中国证监会的数据，2016年中国证监会报告2015年审计评估机构检查处理情况时，华普田健因内部治理和项目实施质量等问题被中国证监会采取行政监管措施。

事实上，华普田健并不是第一次被命名。

根据北京晨安科技有限公司招股说明书，2015年7月28日，中国证监会决定对华普及注册会计师、、钱、采取监管措施。

2年10月25日017，中国证监会安徽监管局决定向华普及注册会计师黄亚琼、胡乃鹏、谢发出警示函。

此外，赛特新财的员工社保缴费数与“官方公告”数据有“出入”。

根据招股说明书，2016-2018年和2019年上半年，赛特新彩分别拥有420名、606名、669名和814名员工。

，招股说明书显示，从2016年到2018年，赛特新彩的养老保险参保人数分别为391、555和617人。医疗保险的缴费人数分别为391，564人和619人。工伤保险参保人数分别为392，573人和638人。缴纳失业保险金的人数分别为391，540和595人。生育保险的投保人数分别为391，564人和619人。

。根据市场监督管理局的数据，从2016年到2018年，349，463和565人为赛特新财缴纳了养老保险。医疗保险的缴费人数分别为351，473和568人。工伤保险参保人数分别为375，563和641人。缴纳失业保险金的人数分别为349、463和534人。生育保险的缴费人数分别为351，473和568人。

，也就是说，招股说明书中披露的社保缴费数量与“官方公告”数据不一致，令人费解。

根据《劳动法》第72条的规定，用人单位和劳动者必须依法参加社会保险和缴纳社会保险费缴纳社会保障不仅保护劳动者的权益，也是企业应该履行的社会责任。至于即将上市的赛特新蔡，它可能还没有准备好履行自己的社会责任。

值得一提的是，赛特新蔡已经受到行政处罚

2年3月1日，赛特新蔡因“其他虚假申报”被杜东海关罚款1万元

2年10月25日018，赛特新蔡因“擅自更改保税货物”被龙岩海关罚款36600元

近年来，赛特新财与松下公司及其关联企业(以下简称“松下”)发生诉讼

根据招股说明书，2015年4月，松下电器以赛特新材料制造的真空隔热板侵犯其专利号ZL201210227893.4为由，向上海知识产权法院提起诉讼，要求赛特新材料停止制造、销售和承诺销售侵犯松下电器专利号ZL201210227893.4的真空隔热板产品，并赔偿50万元的经济损失和支付专利使用费同时，赛特新蔡向知识产权局专利复审委员会提交了专利无效宣告请求。经过知识产权局专利复审委员会的审查和批准，赛特新彩宣布松下电器的专利是有效的。最终，在2018年，双方达成了和解。

和赛特新材料也很坦率。自提起诉讼以来，赛特新材料的一些主要客户基于防范采购风险等因素，减少了赛特新材料主要产品的采购量，导致赛特新材料的性能在一定时期内下降。

、赛特新彩，一家高科技企业，被松下电器以专利侵权起诉。赛特新彩的专利技术创新吗？未来如何保持和提高创新能力？然而，赛特新材料的问题并不止于此。其供应商是“当地的狗”和其他问题，这也值得我们关注。

2。供应商可能是“本地狗”。数千万笔交易的真实性值得怀疑

根据同花顺的数据，赛特新材料的主要产品——真空隔热板，曾两次获得中国家电博览会“阿尔文核心奖”。

，在产品荣誉“锦上添花”的背后，赛特新材料的性能也“不错”。2018年，其净利润飙升

根据flush iFinD的数据，赛特新材料2016-2018年和2019年上半年的营业收入分别为1.12亿元、2.05亿元、3.08亿元和1.94亿元，2017-2018年同比分别增长82.79%和50.08%净利润

，同期赛特新材料净利润分别为668.04万元、542.9万元、4066.25万元和3593.41万元，2016-2018年同比分别增长-23.82%和674.62%在

报告期，即2016-2018年和2019年上半年，赛特新材料的主要业务根据产品分为真空隔热板、保温箱、隔离袋等但业务收入主要来自产品真空隔热板。近年来，赛特新材料真空隔热板的销售收入占业务收入的90%以上。

2016-2018年及2019年上半年，真空绝热板销售收入分别为10925.7万元、20849.2万元、30187.43万元和19241.4万元，分别占各期主营业务收入的97.36%、97.92%、98.08%和99.2%。保温箱销售收入分别为260.1万元、431.7万元、497.81万元和92.67万元，分别占各期主营业务收入的2.32%、2.06%、1.62%和0.48%。其他产品销售收入分别为36.52万元、2.45万元、68.39万元和18.9万元，分别占各期主营业务收入的0.33%、0.01%、0.22%和0.1%2016年，障碍袋没有收入。2017-2018年及2019年上半年，屏障袋的销售收入分别为0.7万元、23.65万元及43.61万元，分别占各期主营业务收入的0%、0.08%及0.22%

需要指出的是，赛特新彩一半以上的主营业务收入来自海外，未来还将拓展海外市场

2 016-2018年和2019年上半年，赛特新材料的出口收入分别为7316.5万元、13103.13万元、21161.59万元和12757.2万元，分别占当前主营业务收入的65.15%、63.88%、68.76%和64.81%。出口地区主要分布在韩国、日本、泰国、欧洲、北美、中东等国家和地区

的主要业务收入有一半以上来自海外，这取决于前五大客户。

2 016-2018年和2019年上半年，赛特新材料真空隔热板对前五大客户的销售额分别占营业收入的66.9%、66.76%、69.86%和67.53%，占60%以上

此外，近年来赛特新材料的毛利率趋势与同行不同。

2 016年至2018年及2019年上半年，赛特新材料综合毛利率分别为37.33%、30.43%、40.27%和43.36%同期

，赛特新材料同行业可比公司重庆增盛科技有限公司综合毛利率分别为43.63%、35.7%、33.01%和33.45%。南京鸿宝利有限公司的毛利率分别为19.03%、14.58%、13.36%和19.63%。江苏山友迪奥节能新材料有限公司的毛利率分别为52.98%、50.84%、47.59%和47.7%。伟达的毛利率分别为59.6%、57.05%、58.08%和59.88%。上述四家公司的平均毛利率分别为43.81%、39.54%、38.01%和40.17%

和赛特新财在招股说明书中解释说，由于其与可比公司在产品类型、产品结构、应用领域等方面的差异，毛利率水平是不同的。让人难过的是，赛特新材料的一些供应商已经支付了社会保险，他们的采购数据的真实性受到了质疑。

2016年，赛特新材料的第五大供应商是西德(河北)有机化工有限公司(以下简称西德)，同期西德购买赛特新材料的金额为271.38万元。

，根据市场监督管理局的数据，2016年至2018年，sebade的社会保障缴费人数为0

是一个接一个。根据招股说明书，昆山群亚玻璃纤维有限公司(以下简称“昆山群亚”)连续两年成为赛特新材料的最大供应商。2018年，昆山群亚是其第五大供应商

2 016至2018年，昆山群亚分别向赛特购买了1108.31万元、1824.41万元和842.70万元新材料，共计3771.99万元。

根据市场监督管理局的数据，2016年至2018年，昆山群亚分别缴纳了5、7和6笔社会保障费。昆山群亚有两个自然人股东，其中蒋艳玲持有60%，雷建国持有40%在过去的

是布宁威，昆山群亚也受到了处罚

根据昆安监[2017][227号文件，昆山群亚因未按规定如实记录安全生产教育培训情况，违反《安全生产法》第二十五条第四款规定，被昆山市安全生产监督管理局责令限期改正，并处以3万元罚款

曾经是最大的供应商被罚款，或者当“大楼”倒塌时很难造成蝴蝶效应，而赛特新彩本身是“生病”