手机网站
手机网站
中国黄金市场与世界进一步接轨
9年10月14日，美国芝加哥交易所(CME)联合推出了两个“上海黄金”期货合约，即上海黄金美元期货和上海黄金离岸人民币期货，为全球投资者参与中国黄金市场开辟了新的渠道。同时，尚进推出了基于芝加哥商品交易所COMEX黄金期货亚洲现货价格的新T+N合约。芝加哥商品交易所
全球金属董事张永进(Youngjin Chang)在接受中国证券报记者采访时表示，在过去两年里，实物黄金市场格局发生了重大变化，市场需求已经从西方市场转移到东方市场。这种合作是这种合作的背景之一。这种合作为国际投资者提供了接触中国市场的机会。她还表示，她对中国的增长前景和国内交易所的增长前景非常乐观，希望与中国机构合作，推动行业快速发展。两家主要交易所
于14日在COMEX上推出了新合约
。两个新的现金结算黄金期货合约，即上海黄金美元期货和上海黄金离岸人民币期货，是以上海黄金交易所的上海黄金基准价午盘价格为基础，以美元和人民币计价。芝加哥商品交易所将在北京时间下午3点使用EBS离岸人民币基准进行美元交易这两份合同的尺寸都是1公斤，美元合同的价格是金衡盎司，离岸人民币合同的价格是克
，上海黄金交易所同一天推出的新T+N合约，即NYAuTN合约，是基于COMEX亚洲黄金期货现货价格，以人民币计价，合约规模为100克
今年5月，芝加哥商品交易所和尚进签署了双边产品许可协议，为上述新产品的引入绘制了路线图，这被视为促进跨市场合作的一个重要里程碑。芝加哥商品交易所
全球金属主管张永进(Youngjin Chang)表示，在过去两年里，全球实物黄金市场的格局发生了显著变化:需求过去主要来自西方市场，但现在需求已经转移到了东方市场中国已成为全球最大的黄金消费国、生产国和进口国，推动了中国黄金现货市场的发展。上海黄金有限公司推出的银行黄金现货价格已成为国内黄金价格的锚。
昌还指出，这一合作是芝加哥商品交易所与中国人民银行批准的国内交易所之间的首次合作。“这是历史上罕见的机会，为银行和交易员创造了更多的投资机会。我很高兴将尚进主导的现货黄金市场与东南非共同市场主导的黄金期货市场联系起来。这是一个双赢的局面“
通过SGX，SGX可以与世界上最大的实物黄金市场中国对接，加强SGX COMEX黄金期货的全球流动性同时，全球投资者可以通过芝加哥商品交易所上海黄金期货合约参与中国真正的黄金市场，获得最大的资本和利润效率。
市场显示出更大的兴趣
“我们不能清楚地判断在早期阶段将进行多少交易，但是由于客户的反馈，我们对这一期货持乐观态度根据市场反馈，不同类型的参与者对新合同表现出更大的兴趣。张告诉记者，“新合同更适合银行和专业流动性提供者。”。一方面，他们参与上海黄金主板市场，另一方面，他们可以进入国际市场，连接国内和国际市场，平衡两个市场。”
昌指出，合约的推出为投资者和交易者提供了三个层面的交易机会
1是套利水平新合约有助于市场参与者充分发现中国在岸现货市场和COMEX黄金期货市场之间的价差，就像许多投资者在伦敦黄金和纽约黄金市场寻找套利机会一样。
2是外汇交易的水平新合约是第一种同时以美元和离岸人民币计价的金属合约，有助于推动人民币国际化。此外，由于黄金本身已被许多市场参与者用作“半货币”投资目标，它有助于市场参与者在美元和离岸人民币之间找到更多机会。
3是套期保值水平许多外国商业机构使用中国在岸价格作为参考价格，不能直接投资人民币市场。目前，他们缺乏对冲工具。然而，新合同可以提供这种套期保值工具和风险管理工具。我们欢迎芝加哥商品交易所和上海黄金交易所将两个主要黄金市场联系起来这是一个有利于黄金行业的工具，我们期待为新产品提供必要的支持，”中国银行全球市场部总经理甄梅说
“这一解决方案为我们在中国的黄金业务提供了一个独特的对冲工具，”黄金冶炼厂Metalor group的财务主管尼古拉斯·卡雷拉(Nicolas Carrera)表示。
“芝加哥商品交易所推出的两份全新的上海黄金期货合约是上海黄金基准价格走向国际化的重要一步，”上海黄金交易所总经理王振英说值得注意的是，上海期货交易所今年早些时候也推出了黄金期货合约。张表示，很难判断这种合作是否会对之前交易所的黄金期货市场产生任何影响。据了解，芝加哥的衍生品业务涵盖期货、期权、现金和场外市场交易，并提供涵盖所有主要资产类别的基准产品，包括利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属，是世界上最多样化的衍生品市场领导者之一
黄金交易所是世界上最大的现货黄金交易所。2016年4月，上海黄金(Shanghai Gold)出版的《上海黄金》，是全球首个以人民币计价的基准黄金价格。分析师表示，其定价机制是创新和开放中国金融要素市场、积极融入全球一体化进程的重要尝试，为黄金市场参与者提供了良好的风险管理和创新工具，加快了中国黄金市场的国际化进程。
昌表示，新合同将帮助国际投资者了解和发现中国的黄金市场及其价格规则，这与中国证券和期货国际化的努力是一致的。
“中国是芝加哥商品交易所金属业务的关键和关键市场”，张表示，在寻求合作时，他最重视未来的长期合作前景，对中国的增长前景和国内交易所的增长前景非常乐观。芝加哥商品交易所的目标是促进该行业的快速发展，并与中国机构充分合作。在过去的20年里，芝加哥商品交易所一直在深化与国内交易所的合作。张表示，他还将推动与SISU在其他领域的进一步合作。至于其他机构，张透露，他正在研究和引进与中国证监会相关的产品，并计划与中国外汇交易中心合作推广离岸人民币产品。
”商志的金属资产是世界上最国际化的40%-50%的业务来自非美国参与者，这一趋势将继续加强。在过去五年中，金属相关合约的资产类别增长最快，国际投资极大地推动了相关合约的增长。”张告诉记者她还指出，在过去几年里，芝加哥商品交易所提高了非美国交易时间市场的流动性，特别是在亚洲，并推出了“量身定制”的产品。与上海黄金联合推出的新合同就是一个典型的例子。
拒绝判断市场价格变化的趋势，但张表示，就基本金属而言，铜是近年来的亮点，合同交易增长最快。未来，芝加哥商品交易所也将扩大其工业金属和基础金属业务。随着亚洲市场(尤其是新加坡和马来西亚)的快速增长和越来越多的关注，他们正在考虑在全球范围内推出铝实物交割合同。至于贵金属，黄金是一种“避风港”资产。它可以抵御通货膨胀，扭转经济周期，还可以防止利率环境的不确定性风险。目前，对交易的需求非常多样化。其他贵金属，如银和钯，既具有工业性质，如果能用于汽车等工业产品，也有很大需求。
