宁德时代供特斯拉_A股锂电王者来了？两日暴拉270亿，宁德时代坐稳创业板一哥

经过昨日的大幅跃升，宁德时代在创业板市场名列第一。如今，宁德时代再次接近6%，并继续保持第一的位置a股锂电池王真的来了吗？几个月后，美国电动汽车公司特斯拉再次向中国借钱，以扩大其在中国的市场优势。基于上述因素和业绩提升，特斯拉股价在稳定在400美元后，再次超出市场预期，现已达到425美元。

尽管比亚迪等本土公司在整个汽车领域面临巨大压力，特斯拉在中国市场的持续盈利能力也为中国最大的动力电池公司提供了增长动力。尽管有报道称特斯拉上海工厂可能与宁德时代最大的竞争对手韩国LG Chem合作，但宁德时代12月25日盘中飙升近6%，两天内涨幅超过13%，突破100元大关，股价为105.3元。其市值在两天内飙升逾270亿元，创下该公司上市以来的最高纪录。其总市值超过2300亿元，超过子午线医疗成为创业板的第一市值

当特斯拉从中国市场的两端获利时，中国电动汽车巨头比亚迪刚刚跌入美国的止损名单。比亚迪的股价长期低迷。另一家中国电动汽车新秀——威来公司的股价也已暴跌一年。威来的股价一直保持在3美元以下，市值不到27亿美元

国泰君安表示，在新能源汽车不可逆转的发展趋势背景下，随着渗透率的提高和单车能耗的增加，动力电池行业具有广阔的发展前景。此外，中国锂电池产业发展的优势远远超出政策和需求。更重要的是，中国已经拥有世界上最大、最完整的锂电池产业链。根据2030年1950千兆瓦的动力电池需求计算，届时电池市场空间将在1万亿元至1.1万亿元之间。

动力电池开创黄金十年新团队

国泰君安电气有限公司认为，尽管日本松下、韩国三星和LG可能仍有一定的技术优势，考虑到中国拥有更完整的产业链和更好的成本控制能力，以比亚迪和宁德为代表的中国电池企业将在未来十年逐步缩小差距，开始引领全球锂电池产业链。

昨日大幅上涨，使宁德成为创业板的第一兄弟。如今，宁德时代再次接近6%，并继续保持其作为第一兄弟的地位。具体来说，宁德时代两天累计涨幅超过13%，超过100元大关，股价105.3元，市值两天飙升逾270亿元，创下公司上市以来的最高纪录，总市值超过2300亿元。

光大证券表示，根据模型计算，降低动力电池成本的途径包括:更具成本效益的材料系统、更简单的电池设计、更低的材料价格、工艺改进和设备改进根据以上结论，建议注意:(1)宁德时代、比亚迪、郭萱高新技术等优质电池企业；(2)党生科技、普台莱、恩杰有限公司、白蓉科技、北地等领先材料企业；(3)引领智能、双赢技术等设备企业

财通证券表示，中国电池公司在全球市场上与日本和韩国的同行竞争。CATL在德国建了一家都灵工厂，2022年产能达到14瓦时。它已经成为宝马和奔驰的核心供应商。富能在2018年赢得了戴姆勒100亿元的全球订单，同时推动了欧美工厂的建设。新万达在2019年收到雷诺和日产的定点通知，并在7年内收到115.7万套电池组系统的订单。郭萱高新技术有限公司和博世有限公司启动和停止电池，年产量达到1Gwh等。中国的电池巨头具有大规模生产能力和支持全球客户的优势。他们的产品性价比高，在全球竞争中能保持稳定的地位。

然而，展望2030年，国泰君安电气的新团队认为，全球动力电池行业整体利润率将达到1400亿，这意味着在十年内，净利润将有十倍以上的增长空间，因此锂电池和材料领域的领先企业也将迎来巨无霸时代

特斯拉再次向中国借钱截至12月25日，特斯拉的股价已经达到惊人的425美元，市值为766亿美元最新消息显示，特斯拉与中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行和上海浦东发展银行等多家国内银行达成了价值约100亿元人民币的5年期贷款协议。这是特斯拉上海工厂开业以来，中国银行业机构向特斯拉提供的第三笔贷款支持。特斯拉一直在烧钱。这家美国科技公司正在尽最大努力获得中国银行机构的支持。在美国市场，特斯拉很难获得主流金融机构的支持。摩根士丹利(Morgan Stanley)和高盛(Goldman Sachs)等华尔街财团给特斯拉一个销售评级，这意味着这些金融机构不太可能在给特斯拉一个销售评级的同时帮助特斯拉赚钱。

就在特斯拉本周股价超过420美元后，摩根士丹利分析师将在2019年平安夜前立即向特斯拉发送一份不安全的报告——特斯拉市值将从750亿美元降至约450亿美元，股价将下跌40%

从中国借钱生产电动汽车，然后卖给中国人。这可能是一个完美的商业模式。被华尔街拒绝的特斯拉在过去一年里一直频繁向中国招手。两个月前，即今年10月3日，特斯拉宣布已与招商银行北京分行签署贷款协议，获得一笔为期一年的50亿元无担保循环贷款，用于向中国转移汽车。今年早些时候，几家中国银行已经向特斯拉提供了高达35亿元人民币的12个月贷款。

寻求双重利润，特斯拉还是加入韩国LG化学？

根据美国数据研究员凯文·鲁克(Kevin Rooke)最近发布的统计数据，截至今年10月底，特斯拉共售出807，954辆电动汽车，而比亚迪共售出787，150辆电动汽车+插电式混合动力车。特斯拉已经超过比亚迪，成为世界上最大的新能源汽车制造商。中国市场无疑是特斯拉的关键

电池领域的竞争也充满了古怪。由于中国是世界上主要的电动汽车市场和世界上最大的动力电池生产商，特斯拉的强劲崛起理论上为中国的电池供应商提供了一些机会。虽然特斯拉上海工厂的电池供应商目前是韩国LG化学，但事实上，韩国动力电池公司LG化学一直在寻求成为全球最大的动力电池公司。美国汽车和韩国动力电池给中国新能源汽车行业带来了压力，但也激活了该行业。

虽然整辆车可能会受到特斯拉的影响，特斯拉上海工厂的电池供应商可能是LG Chemical，但特斯拉继续在中国市场盈利。宁德时代不排除进一步合作的可能性，也为中国最大的动力电池公司提供了向上的动力。

9年12月25日，宁德时代的收盘价上涨5%，突破100元大关，报告每股105.3元，创下公司上市以来的最高纪录，总市值2293亿元，超过明达医疗(Mindray Medical)，成为创业板的第一个市值。这表明，尽管LG化学可能率先成为特斯拉上海工厂的动力电池供应商，但市场预计宁德时代最终可能获得供应资格。天丰证券认为LG化学将是宁德时代最大的竞争对手与LG化学相比，较低的成本是宁德的主要竞争优势——供应链整合能力、材料创新和管理效率都体现在它的背后。在供应链整合方面，宁德以卓越的管理视野和精准的布局节奏，努力在上游布局核心资源。物质创新的背后是对研发的大力投资。该公司超过40%的核心发明专利集中在电极材料上。同时，自2019年以来，宁德的研发投资已大大超过LG化学。在管理效率方面，公司的劳动力投入产出比高于LG化学。一方面，它具有国内人口红利的天然优势，另一方面，它体现了公司强大的管理能力。

从某种意义上说，中国新能源汽车产业面临的最大威胁是特斯拉和LG Chemical的共同努力，这两家公司威胁着中国的电动汽车，也威胁着中国的动力电池。宁德时代能在中国打败LG化学吗？报告中天丰证券的措辞如下——在随后国内市场的直接竞争中，“如果公司有实力击败日韩巨头”，估值中心预计将超过45倍，以60亿利润为基础，市值为2700亿元。

汽车和动力电池不太可能同时转移到特斯拉和LG化学公司。虽然特斯拉的上海工厂供应电池，但它倾向于与LG化学合作国泰君安的一份研究报告也认为，目前整个汽车行业仍是中国产业链中最薄弱的环节，但在动力电池等应用技术快速进步的过程中，中国往往会以速度和“大胆”超越

报告估计，到2030年，新能源汽车的年销量将达到3000万辆，基于全球1亿辆汽车的销量和新能源汽车的普及率达到30%到2030年，全球动力电池的总运营收入将达到1万亿元。如果成熟制造业的领头羊格力电器的利润率在14%左右，动力电池行业将有1400亿元的利润率。如果中国动力电池企业的市场份额是40%-50%(2018年中国动力电池出货量将占世界总量的45%)，也就是说，中国动力电池企业将分享560-700亿元的利润，其中比亚迪和宁德时代将发挥重要作用。从行业集中度的角度来看，该行业前10大出货量的总市场份额将从2017年的71%增至2019年上半年的88%，其中宁德时代和比亚迪占近70%