4大投资行业_盘点丨 2019 中国医疗大健康行业最佳投资机构 Top10

2018年“资本冬”一词传入市场，资金紧缩、合理投资直接反映在大健康领域。 2018年第三季度以来，医疗保健行业VC/PE融资数连续下跌，2019年第三季度融资数和规模自最近三年以来下降到最低值。

这个时期，国家科学创造板的设立就像资本市场的“时雨”，不仅解决了许多行业融资的困难，也为创业者提供了强有力的动力。 细分来看，大健康领域2019年第三季度的融资行情，各细分领域依然是业界融资“热土”。

CVSource的投资数据显示，大健康领域的医疗服务、医疗技术、医药行业和医疗器械融资数量均超过20%，合计达到92%。 其中，医药行业交易规模最大达到32%，医疗技术占31%，居第二位。

在大健康行业良性发展的背景下，投资机构的行情预断和支持是必不可少的。 为此，亿欧健康综合考虑国内投资机构今年在医疗领域的投资数量、投资总额、投资企业状况、退出数量和状况、招聘次数和金额等多个维度，选出2019中国医疗大健康行业最佳投资机构Top10，为业内人士提供参考。

朝兴资本

朝兴资本成立于1991年，是我国最早从事风险投资的机构之一，目前管理美元和人民币二元基金，管理资金规模约十亿美元，出资人来自国际知名主权基金、家庭基金、母基金和大学基金等。 2019年，朝兴资本在医疗领域的主要投资项目有:未知君、美丽医疗、IMTherapeutics、Inotrem、数坤科技、云呼科技、宽安生物、麦递途径等。

朝兴资本副总裁井绪天表示，基于现有的投资理念，朝兴资本在医疗领域的投资逻辑主要以IT、AI技术为创业的相对核心引擎，发掘这样的公司机会。 除开发新药外，朝兴资本也关注医疗服务。 在我国优质供应不足的背景下，优质医疗服务资产投资或者医疗服务分发网络SaaS等服务平台投资是朝兴资本优先考虑的投资方向。

高额资本

高产资本成立于2005年，是亚洲最大的投资机构之一，目前拥有美元和人民币双重货币基金，受托管理资金主要来自长期全球机构投资者，来自一流大学捐赠基金、养老基金、非营利基金和家庭办公室等专注于长期结构性价值投资的公司。 2019年，高甄资本在医疗领域的主要投资项目有锦欣生殖、海洋和生物、爱尔兰眼科、翰森制药、HiberCell等。

高产资本在医疗领域的配置非常广泛，不仅参与了围绕患者的入院前、入院中、入院后健康服务体系的构建，还参与了药物研发企业、医院、药房、医疗人工智能等领域。 在CRO/CMO、PD-1抗体市场等领域，特别有望获得较高的葫芦资本，在PD-1肿瘤免疫疗法的头部企业、百济神州、恒瑞医药、信达制药、君实生物等背后有较高的葫芦资本形象。

弘晖资本

弘晖资本设立于2014年，现在管理人民币和美元两种货币基金，资产合计约100亿元。 现在弘晖资本运营的基金周期最短8年，美元基金都是10年的周期。 2019年1月，弘晖资本开始募集人民币三期基金。 今年弘晖资本在医疗领域的主要投资项目有Cullgen、游戏生物、博瑞医药、多子产、开拓药业、Verseau、聚力康等。

弘晖资本集中在生物技术和制药、移动医疗、医疗服务和医疗器械四大板块上。 其中，医疗服务是弘晖资本最重要的细分领域，总投资数占总体的38.2%，而且从2015年开始一直保持稳定。 弘晖资本创始合作伙伴王晖认为，随着香港交所新政和科学创新板开幕，中国生物制药领域的创新迎来了最高时代，今后10至15年将进入业界黄金发展阶段。

IDG资本

IDG资本于1992年成立于美国波士顿，1993年成为首个进入中国市场的外资投资机构，追求长期价值投资。 目前，IDG资本在世界13个城市设有办公室。 2019年，IDG资本在医疗领域的主要投资项目有微脉冲、腾瑞制药、博雅编辑因素、高诚生物、百奥智汇、康立明生物、智云健康、思派网络、掌上医生等。

IDG资本世界理事长熊晓鸠认为，未来5-10年，中国的AI技术与医疗结合将成为投资的热点。 作为关注科技创新和医学进步的投资者，IDG资本一直关注医学创新、生命科学领域的优秀项目。 未来IDG资本更加重视医疗领域的投资，着力抓住生物药物、医疗器械、正确基因、分子诊断、CAR-T细胞等各领域的优质项目。

济峰资本

济峰资本成立于2015年，总管理规模约为7.2亿美元，是以中国基金为中心、立足于中国、具有全球视野的生物医疗专业投资基金，投资领域始于生物技术、医药、医疗器械、医疗诊断、医疗服务和电子健康领域的早期成长阶段后的成长公司。 2019年，济峰资本在医疗领域的主要投资项目有燃石医学、高诚生物、嘉思特医疗、AnsunBioPharma等。

济峰资本投资时的战略是“八二法则”，80%主要用于药品、仪器、诊断等项目，20%用于医疗服务、移动医疗。 在老龄化、消费水平提高、医疗保险增加的背景下，创新药成为医疗行业投资的热点。 济峰资本创始人馀征坤表示，创新药物领域主要关注抗肿瘤药物和少见病药物两个领域。

联想之星

联想之星创建于2008年，目前管理着5支总额超过20亿元的天使投资基金，主要投资于人工智能、TMT、医疗健康三个领域，配备了智能机械、互联网改造传统产业、生物技术、医疗器械等前沿领域。 2019年，联想星在医疗领域的主要投资项目有华明道康、ExegenesisBio、长木谷、启函生物、闻医富馨、新云医疗、高诚生物、深睿智医疗、强联智创等。

作为我国少数天使基金投资机构，联想之星于2014年将生物制药的焦点方向推广到生物技术，从最初的小分子药物到大分子、单抗药物，扩展到基因相关医药项目投资。 据联想星级合作伙伴介绍，今后5到10年，中国以创新药为主的企业不断增加。 这是一个大趋势，对于医疗器械和医疗服务领域来说，投资的基础和远距离是很重要的。

捡球

捡玉成立于2015年，资产管理规模超过50亿元，是一家专注于长期价值投资的公司，受托管理的资金主要来自有长期信赖基础的家庭资金和可以长期合作的高网络合作伙伴，关注医药医疗领域的股票投资。 2019年，捡球在医疗领域的主要投资项目是乐普生物、普失误、亚历克斯医药、先进生物等。

目前，捡球积极配置生物制药、医疗服务、研发外包、医药零售等领域，着重于治疗领域、创新品种和消费升级等投资方向。 董事长杨红冰是摘玉的创立伙伴，主要着眼于摘玉不满足国内重大疾病领域的紧急临床需求。

谢尔巴投资

夏巴尔投资成立于2018年，目前第一期基金首次完成超过十亿元人民币的关闭，专注于医疗行业的投资。 shell用藏语指东洋人，护卫着具有丰富经验和强大体力、耐力攀登珠峰的挑战者。 2019年夏尔巴在医疗领域投资的主要投资项目有魅力纬叶、新格元、健海科技、艺妙神州、岸迈生物、优美地医疗、志道生物、国科恒泰等。

壳巴资本注重未来趋势，侧重于制药、仪器、服务和医疗健康网络、科技等领域。 谢尔巴投资创办管理合作伙伴蔡大庆认为，真正有投资价值的是高含金量的科学创业企业。 资料显示，壳牌投资贝雷基因、信达生命、纳米纬景、药明康德等明星项目。

元瑷资本

原球迷资本成立于2015年，主要关注网络创新、消费升级、数字医疗、智能科技四个领域，特别关注a轮、b轮成长企业，进行人民币和美元两种货币投资。 2019年，原球迷资本在医疗领域的主要投资项目有壹羽医、云呼科技、优仕美地医疗、微脉、药研社等。

原范资本的投资方向有三个，一是通过医疗市场规模的验证，关注可能存在的机会，CRO，民间健康检查机构和第三方医学检查机构等，二是关注传统公司存在的网络优化机会，三是在大行业看到高增长的子领域，如AI，基础医疗 未来数据将成为医疗领域的重点，大量分布在我国的医疗数据，在医疗产业的各个阶段都有机会使医疗更加准确。

元生创投

元生创投设立于2013年，主要资金来自两家国企苏州当地新设元控股集团和BioBAY，是完全市场化的基金，管理人民币和美元基金合计约50亿元规模，基金以早中期为中心。 2019年，原产投资医疗领域的主要投资项目有亚辉龙、锐讯生物、药研社、嘉思特医疗、贾斯拜尔、尚碘医疗、英盛生物、亚历克斯医药、壹点灵、正雅牙科、凯蒂医学等。

目前，原生创投主要涉及新药的创制、医疗器械的创新、诊断和正确的医疗和医疗服务等领域。 从原生创投比较重点的制药领域来看，以大分子小分子为中心，转向细胞治疗、基因治疗领域。 在其他领域，原生创投主要关注资本效率高、轻资产的医疗服务模式，关注难度高、门槛高、价格高的器械领域，以及癌症早期筛查领域。