认购50期权_50ETF期权合约近月和远月的区别

首先说明一下最近的月份和远月份的契约是指什么

规则地说，50ETF选项的有效期限是有效期限月的第四个星期三(法定假日顺延的情况)。

50ETF期权中，有效期限分为当月、下月、季度月、隔月，交易有效期不同月份合同的结果也不同。

一般而言

当月和下月的合同又称为近月合同。

季月和隔季合同又称远月合同。

近月合同和远月合同有以下三点不同

1 .流动性不同

本月合同通常交易量多，流动性好的远月合同通常交易比小，流动性差。

据统计，2018年上半年近月合同的成交率达到了90%以上，远月合同的成交率只有10%左右。

当然，在交易过程中，合同的流动性也会发生动态变化，随着到期日的接近，当月合同的流动性也会变差，远月合同的流动性也会增加。

2 .操纵杆的大小不同

期权杠杆是期权价格变化幅度和目标资产价格变化幅度的比。

因此，期权控制杆的大小与目标价格、期权价格、增量(测量目标价格变化对期权价格变化的影响)有关，期权控制杆的大小与目标价格、增量成正比，与期权价格成反比。

近月平均合同和远月平均合同的三角洲都在0.5左右，但由于同一执行价格的近月合同比远月合同便宜得多，所以近月平均合同的杠杆比远月大。

例如，2018年7月20日50ETF暂时上升了3%以上，当月的权利价格为2.6元的平均合同终止值达到了575%，而12月的权利价格为2.6元的平均合同上涨幅度只不过是35%，两者有16倍的差距。

3 .合同价格的主要影响因素不同

上述三角洲是典型的期权合同价格的影响因素，另外期权交易者通常以其他希腊值观察各种要素对期权合同价格的影响。

例如，伽马指示增量值对目标价格波动敏感，Vega指示期权价格对目标价格波动敏感。

通常，近月合同的Vega比较小，价格主要受Delta和Gamma的影响，短期价格的急剧变动对近月合同的影响很大。

远月合同Vega较大，价格受波动率变化的影响相对较大，对短期价格波动的反应较小。