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科学创业板是证券公司业务合作的新战场，在科学创业板上的业务表现也成为证券公司投资不容忽视的新指标。
整理2019年前10个月证券公司的处罚情况，第一财经记者发现科学创业板项目已经成为头部证券公司合规性的最大考验。
科学创造板实行更加严格的信息披露制度，证券公司投资压力超出想象。 目前，中信证券、中信建投、华泰联盟都已经进入科学创造板项目结束的状态。
“三中一华”集中在科学创业板和IPO项目上，中小证券公司多负债、资产管理和股票抵押等业务万联证券、广发证券、网络证券3家证券公司3个月内被处罚2次。 富证券在年内领取了3张违章停车票，涉及到经纪业务、资产管理业务、股票抵押业务。 国融证券债券、资产管理业务都停止了。
科学创造板考验头部证券公司
头部证券公司在业界优势上获得了许多科学创业板项目，但严格的信息披露规则要正视经验丰富的大型证券公司长期存在的内部控制问题。
以推荐者为中心的中介机构利用专业知识和专业经验，充分理解发行者的经营状况和风险，全面验证发行者的信息披露资料，做出专业判断，供投资者参考投资决策。 这是证监会中介机构责任的界定。
科学创造板落地以来，压实中介机构的责任成为复盖整个市场的监督指导。 中金公司、中信证券、华泰联合和中信建投四大证券公司在推荐项目中未能尽职尽责，收到监督的警告信。 华泰联合以外的一家罚则是根据普通的IPO项目，其馀三家警告书都来自科学创造板项目。
因为中金公司和中信证券各自擅自修改了招募书，所以没有进行内部统制。 因为中信建投违反推荐项目的信息公开行为，被证券监督会认定为内部统制弱，被命令进行修正。
科创板上没有“摔倒”的华泰联盟向IPO项目收到了警告书。
10月9日，证监会向华泰联合发出警告信。 其中涉及今年在中小板上市的北京盛通印刷股份有限公司。 证监会表示，华泰联盟在推荐过程中，未能及时发现重大事项披露前后的不一致和多项行政处罚事项，未予报告。
值得注意的是，这四项受罚的保险费，就业经验均在3年以上。
财务顾问业务已成为“重大灾区”
并购重组政策不断“被束缚”，但监督没有放松中介机构的持续审计。 年内，多个证券公司的收购项目被“指名”，参与了财务顾问业务的重组。
多家证券公司和项目的主办方也有很多证券公司因为重大资产重组无法勤奋履行职责而受到监督、关注、处罚，并因收购业绩未公布而道歉。
仅今年9月，海通证券、新时代证券、东北证券、中信建投就受到m&a项目的关注和批判，与*ST保千、*ST瑞德等公司有关。
新时期证券问题是2015年3月江苏八达园林股份100%负责美生态收购的独立财务顾问、美生态发行股份购买资产、募集补贴资金的非公开发行期间。
作为主要承包商，新时期证券在提供财务顾问服务中没有尽到勤劳的责任，发行的文件对金沙湖项目和官塘项目的进展情况有误解性的陈述。 同时，对这两个项目2015年收入预测有误解性陈述。
西南证券问题也面临一起购买的案件。 上缴所于10月9日，阐述了新华医疗收购成都英德，每年业绩达不到的问题。 其中，新华医疗和相关负责人、股东通报批评，监督关注等决定。 据上交所介绍，西南证券项目组织者对此次交易进行了慎重评估，设计了合理的方案，未能提出正确有效的意见。
债券违反了“踩雷”
2019年债权市风险频繁暴露。 根据WIND数据，截止到11月4日，每年有185家债券违约。 据不完全统计，约40家以上的证券公司“踩踏”违约债券，吸引证券和国海证券等频繁进入雷区。
另一方面，证券公司债券销售规模再次上升。 今年第三季度，证券公司债券销售额合计5.41万亿元，比上年同期增长45.04%，其中前10家证券公司的销售额合计超过6成。
大型证券公司正在吃债权人的蛋糕，中小证券公司在这项业务上频繁地踩着红线。
据记者不完全统计，年内已有东海证券、五矿证券、华创证券等9家证券公司因债券业务违反受罚，参与不正当竞争，即使调整受托管理期间也不勤奋等。
华创证券于1月下旬因保千里公司借款收到江苏证监局的警告信。 其中，华创证券在职务调查阶段、受托管理阶段存在的问题，如保千里的实际管理人庄敏的对外投资信息没有通过有效手段检查，也不是部分巨额应收款的形成原因等。
国海证券问题也缺乏受托管理环节的监管。 江苏证券监督局于5月23日对国海证券采取了发行警告书的监督措施，导致监督管理不及私募债务的受托管理。
证券公司债券的自营业务有限。 国融证券和五矿证券3月中旬被证券监督会处罚，起因于债券交易违规。 国融证券总经理和业务部门负责人收到警告信的五矿证券被命令整改，完成整改，在证券监督会接受检查之前，不得追加债券的自营业务。
大证券公司也不能幸免。 今年，广发证券成为业界首家通过“价格竞争”收票的证券公司。
从债券主销额来看，广发证券在2018年证券公司证券销售业务排名前十，年主销额超过千亿元。 证券公司债券销售中，行业低成本不良竞争长期存在。 广东证券监督局4月22日宣布，由于广发证券存在低价格竞争状况，广东证券监督局采取了修正的行政监督措施。
资产管理、所有权担保是“高发区”
除IPO、收购、债券外，资产管理和股票抵押业务也是证券公司违反业务的“高发地带”。
大型证券公司承包IPO项目，竞争科学创业板时，在投资业务中由微小的中小证券公司进行中介、自营业务。 但是，机会往往伴随着挑战。 年内很多中小证券公司的资产管理业务受挫。
资产管理新规章开始之前，证券公司资产管理的运作模式以通道收入、金融产品销售收入为主，切实提高风险合规意识是监管反复强调的重点。
根据记者不完整的统计，年内至少有8家证券公司因违反资产管理业务而收到处罚单，其中部分证券公司被停止提交资产管理产品。 仅今年5月就有财富证券、华林证券、国融证券等惩罚证书。
2018年底大规模爆发的持股风险，有效控制了今年的总体规模和风险。 但是，监督管理今年对股票质量大幅度增加的证券公司进行过现场审计。
据目前为止的公开报道，证券监督会向各证券公司发送了“机关监督状况通报”。 其中，个别公司存在业务定位不明确、制度和机制有效性不足等问题，隐藏着潜在的风险。
今年8月至10月，万联证券、中邮证券、国盛证券、南京证券、富证券、南京证券通过股票质押回购业务收到各地证券监督局的警告信。
另外，值得注意的是，一些证券公司的惩罚证书，背后被处罚的问题与多项业务有关。 年内提交了股票募集书的万联证券，在预定发售的窗口还有免费报纸“被卷入”。 年内，广东证券监督局、江苏证券监督局、股票转换体系三方面采取监督措施，存在交易合规风险脆弱、子公司经营管理行为合规监督检查不足等问题。
