2020年银行规模_2020 年中国大陆半导体设备市场规模有望跃居全球之首

中国大陆正处于晶片制造能力扩大的历史阶段，反周期投资是我国半导体设备需求韧性和成长性的强大支持。 中国大陆作为世界最大的半导体消费市场，消费中心在一定程度上面向中国牵引生产能力中心，同时加强国家战略支持，世界生产能力不断向中国转移，中资、外资半导体企业纷纷在中国建厂，预计2019~2021年中国本土企业将成为晶片厂建设的主力，大陆半导体设备需求的增加具有坚实的基础

晶圆工厂建设迅速推进，预计2020年中国大陆半导体设备市场规模将跃居世界首位。 2008~2018年，全球半导体器件市场的地域分布发生变化。 2016年中国台湾以122亿美元的市场规模排名第一，2018年韩国以177亿美元的设备销售排名第一，中国大陆、中国台湾分别以131亿美元、102亿美元的价格持续下去。 据SEMI报道，2019~2020年韩国、中国大陆、中国台湾排名世界前三的设备市场，2020年中国大陆有望上升到世界最大的设备市场。 值得注意的是，作为世界半导体最具活力和发展前景的市场区域之一，中国大陆市场的全球比重总体呈显着上升趋势，从2005年的4%上升到2018年的20%，根据SEMI预测，2019、2020年中国市场的全球占有率大幅度上升到22%、25%

图: 2005~2020年全球半导体设备销售额的区域分布和预测

国内晶片厂先进工程生产能力的扩展和技术逐渐成熟，为国产设备提供了更好的验证试用平台和进口替代机会。 根据半导体行业内“世代设备、世代技术、世代产品”的经验，由于半导体产品的制造必须引领电子系统的开发，半导体设备必须引领半导体产品的制造开发新世代产品，所以国外半导体设备大企业的技术发展历史都是与世界一流的晶片厂密切合作开发，配合技术合作和产品验证是十分重要的。 目前，以中心国际、长江存储、合肥长鑫为代表的国内半导体制造企业分别在逻辑电路芯片、3D NAND存储芯片和DRAM存储芯片领域配备了先进的工艺生产能力，是我国半导体工艺技术领先的企业。 中心国际28nm工艺的发展成熟已经给国内企业带来了很大的验证机会，根据中国电子专用设备工业协会的数据，2019上半年国产设备在集成电路生产线设备市场上达到了10%左右。 中心国际、长江储藏、合肥长鑫等企业技术进一步发展，给国产设备带来更先进的验证机会和更广泛的进口替代市场，国产设备份额上升潜力更大。

图:世界主要晶片厂额技术迭代过程

随着世界性半导体设备需求的恢复和中国本土晶圆工厂生产能力的扩大、技术进步带来的进口替代的机会，国产半导体设备行业正处于上升的转折点，从2019下半年到2020上半年，国内企业开始陆续出现恢复的势头。

2019年全球半导体产业景气下降对国产设备企业也有一定影响，据中国电子专用设备工业协会对国内42家半导体设备厂商的统计，2019上半年中国产半导体设备销售收入比上年增长12.2%，增长率放缓。

从单季度收入的角度来看，国内晶片加工设备、测试设备代表企业北方华创，长谷川科技2019Q1、Q2收入增长率缓慢，但2019Q3两企业单季度收入增长率分别达到53%、79%，且增长率为国外领先的应用材料，泛林半导体同步增长率(其中

图:中国国产半导体设备的销售额和增速

图:北方华创，长川科技单季收入与增长率

由此推测，我国半导体器件市场和本土企业上升的拐点已经到来，成长韧性比世界强，2020年有望实现领先海外的快速成长。 根据SEMI的预测，经历了2016~2018年的高速增长后，2019年面临全球半导体设备的销售规模和缩小的是527亿美元( yoy-18% )，2020年随着内存资本支出的增加和中国大陆的新项目的推进，恢复到了588亿美元( yoy+12% ) 与世界市场相比，2005~2018年的许多年中国市场实现了更快的增长，SEMI预计2019年中国大陆市场回升到117亿美元( yoy-11% )，减少幅度比世界市场小，2020年达到145亿美元( yoy+24% )，增长率明显高于世界市场

图: 2005-2020年世界上中国半导体设备的销售规模和预测