规模_30.43万亿！“宇宙行”一家资产规模，超过全国所有农商行总和

从最近发售的渝农商行的股价来看，真正的股价就像它的名字，渝农商行“愚弄”了买了新股和下一个新股的股东

这个股票价格离上市还没有一个多月。 严格来说还不能断腰，但离断腰很近，最高价为10.60元，最低价为6.48元。

为什么渝农商行股价会变成这样？ 以前a股新股激增的神话为什么在这里不通用了？

这两个问题的答案，除了目前整个a股市场低迷的环境外，渝农商行a股上市价格评价过高也是另一个重要原因。 目前，a股的股价已接近腰斩，但仍远高于香港股。

另外，被问到如果成为全国农商银行统一的公司，能否超越工商银行

因此，笔者今天以渝农商行为开端，谈谈我国农商行的情况，为大家投资农商行股票、进行农商行存款提供参考。 农业商业是什么？

一句话，农商行是农村商业银行的简称，其实是以前的农村信用社改组的，但是现在并非所有农村信用社都改组为农商行。

农村信用社是辖区内农户、个人工商店和中小企业出资的社区性地方金融机构。 农村信用社的发展历史可分为以下“三个阶段”。

1、农业合作化时期:支持集体经济( 1950-1978 )。 第一阶段，即农村信用社成立初期，主要为入股员工提供金融服务。

2、信用合作社时代:支持商品经济( 1978-2003 )。 第二阶段，通过改革农村信用体系，建立农村信用联合社，扩大农村融资、贷款能力，集体经济为商品经济转型作出了重要贡献。

农商时期:服务“三农”、服务中小、服务地方( 2003-至今)。 第三阶段，即现在的农商行情阶段，主要目的是服务“三农”，帮助农民收入增加。

经过半个多世纪的发展，到2016年我国农商行总资产规模超过20兆元，农商行数量超过200多元。 截至2018年，农村金融机构总资产34.57兆元，包括农业商社、农村合作银行、农村信用社和新型农村金融机构。

很明显，按资产规模来说，即使全国农商银行合并在一起也不能超过工商银行。 截至2016年工商银行总资产规模为24.14兆元，截至2018年底增加到27.70兆元规模，今年第三季度工商银行总资产规模已经达到30.43兆元，应该说是农商银行无法比拟的农商行资产质量

上面显示了现在a股的3个上市农商行的主要财务数据。 这三家上市农商行的中渝农商行资产规模最大，相应的收益、利润及纯资产收益率也是三家最高，不良率最低。

笔者在前面的文章中说，在分析银行质量时，要看资产的规模，看管理能力。 规模简单，直接观察总资产规模即可。 例如工商银行显然是国内银行界的“承担者”。

管理能力可以从净资产收益率来看。 也就是说，可以看到银行的盈利能力。 另一方面，从不良率、债权率来看，不良率和债权率越低银行资产的质量越高。

作为对照，我们来看看主要国有银行和股份制银行的债权率和不良率。 数据来自各银行2018年报告数据:债权率:工行91.53%，建行91.42%，农行92.59%，中行91.89%，招行91.94%，邮政储蓄95.01%，交行92.60%。 不良率:工行1.52%、建行1.43%、农行1.59%、中行1.37%、招行1.19%、邮政储蓄0.82%、交行1.47%。 净资产收益率:工行12.78%、建行12.88%、农行12.14%、中行11.16%、招行14.92%、邮政储蓄11.03%、交行10.54%。

以上3家上市农商银行的资产债权率基本高于主要国有银行和股份制银行，不良率与国有大银行基本相同，但高于股份制银行的招股银行，纯资产收益率基本低于国有大银行。

因此，将以上农商行的规模、赚钱能力、管理能力结合起来看，农商行在各步行银行中规模最小，赚钱能力最弱，但与国有大学具有相同的债权率和不良率。

在这种情况下，目前国内农业商社的风险抵抗能力最弱，工商银行的总资产规模可以说超过了全国所有农业商社的资产规模差距。

回到以前的几个问题，为什么渝农商行现在a股低迷时出货，价格也会那么高呢？ 投资银行股票时，农商做出了好的选择吗？个人存款时，应该选择农商行还是国有大行？

答案是，笔者认为很明显。 农业商社在现在的银行体系中地位不高，特别是规模上不能和国有大型、股份制银行竞争。

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