股指期权_沪深300期权扩容，公募量化对冲投资价值有望提升

证监会近日开始扩大股票指数期权试点工作，上海深度300ETF期权按计划在上海深度300股指期权上市。 与此相对，业内人士表示，新品种有望推出丰富的量化套期保值工具，公开招募，提高量化套期保值基金的投资价值。

光保德信基金定量化投资部总监金昀毅表示，目前投资者主要指向期货套期保值套期保值的系统风险。 相比之下，股票指数期权在海外变得方便了。 举个例子，传统股指期货只能对抗股票价格风险，上海深300期权不仅能实现价格对抗，还能在波动率方面对抗。

此外，在套期保值效率方面，可选套期保值效率较高。 按保证金要求，利用股票指数期货套期保值，必须预留现金作为保证金，并预留追加保证金所需的现金，因此实物仓库组合只有80%左右，而股票指数期权套期保值只需支付少量的权利金，即可实现期货套期保值的效果，资金效率明显

光保德信基金量化投资部总监金昀毅也同样，对于追求绝对收益的顾客来说，量化对冲基金是避免市场系统风险、获得高额收益的好选择之一，目前公司已经被量化对冲混合基金接受。

这主要是对冲基金采用多因子模型获得过剩收益的阿尔法，利用期货和其他衍生商品的对冲系统风险，留下纯阿尔法超额收益。 同时，股价指数期权扩大，丰富对冲量化手段，加强对冲效应，提高资金投资效率，相信将来量化对冲基金会给客户带来更高、更稳定的绝对利益。