手机网站
手机网站
长江商报新闻●长江商报记者徐佳
为了满足资本充足率监督的要求，安徽桐城农村商业银行股份有限公司(以下简称“桐城农商行”)以低于纯资产价格的增资引起了市场的关注。
长江商报记者注意到，以传统业务利率纯利润为主的桐城农商行近两年来业绩不佳，一些指标未达到监督标准。
其中，去年纯利润超过6成后，今年上半年桐城农商纯利润同比减少7.4%、41.27%，收益能力持续下降。
业绩大幅度“改变面貌”的同时，桐城农商的资产品质也同期急速恶化。 2017年至2019年上半期不良贷款馀额分别为5.18亿、21.54亿和22.49亿，不良贷款率分别为3.03%、11.1%和11.28%。
对此，桐城农商行主要是公司不良贷款率高，不良贷款率未达到监管指标，装备不足率未达到14.07亿元( 2018年底)，装备垄断率也未达到监管指标，资本不足严重，资本充足率不符合监管要求。
此次定额增加中，桐城农商发行的股份数不超过4.98亿股，募集资金总额不超过7.47亿元，同时定额增加的对象通过每预约1股另外出资购买该行不良资产，估计最高可处置4.98亿元不良资产，该行资本充足率
但请注意，此次定向发行的股票发行价格为1.5元/股，比该行上半期末的净资产1.66元/股折扣9.64%，相当于“破坏”发行。
连续一年半纯利润减少了40%以上
公开资料显示，桐城农商行是2012年在安徽桐城农村合作银行清产资产、评估资产的基础上，包括桐城农协银行原股东一部分在内的802名自然人和23家企业法人共同成立的股份公司。
目前，桐城农商行旗下拥有包括桐城江淮村镇银行、潜山江淮村镇银行、金寨江淮村镇银行等9家控股子公司，安徽岳西农商行、安徽泗县农商行分别持有4.33%、9.99%的股份。
从股票结构来看，桐城农商的股票到现在还是分散的，单一的股份持有率没有超过10%的股东，也没有控制股东。 持有率在5%以上的股东有桐城经开区产城一体化建设投资有限公司、北京泰一百年科技有限公司、上海焦浦实业有限公司、桐城市鑫祇和大酒店有限公司、安徽省银桥投资集团有限公司，持有率分别为9.97%、9.93%、9.73%、9.59%、5.99%。
据定增方案，从2017年至2019年上半年，桐城农商分别实现营业收入8.58亿元、9.85亿元、4.51亿元、纯利润分别为2.47亿元、9453.59万元、1.1亿元。
其中，去年同行收入比去年同期增加14.83%的情况下，纯利润急剧下降61.75%是极为罕见的。
具体来说，各报告期间桐城农商利率纯利润分别为6.62亿元、8.36亿元和3.91亿元，分别占当期收入的77.18%、84.94%和86.77%。
同时，各报告期间，该银行净利润差异分别为2.36%、2.84%、2.58%，纯利息差异分别为2.5%、2.98%、2.71%，呈下降趋势，但与其他同期的上市农业公司相比，该银行净利润差异和纯利息差异的水平略高于比较农村商业银行的平均值。
另外，长江商报记者调查桐城农商行的信息，今年上半年桐城农商行的收入比去年同期减少了7.4%。 其中，利息纯利润比上年同期增长5.79%，手续费和佣金纯利润、投资收益比上年同期减少45.66%、34.56%，拉动了一定程度的收入增长。
在营业支出方面，今年上半年桐城农商营业支出合计3.35亿元，比上年增长21.82%，增幅远远超过营业收入增长率。 其中，报告期间该行业业务和管理费用、资产减值损失分别为1.73亿元和1.57亿元，与去年同期相比分别增长9%、39.72%，资产减值损失增长率尤为显着。
由于上述因素的作用，今年上半年桐城农商行的净利润比去年同期的1.87亿元减少了41.27%，再次下降。
去年不良贷款的盈馀激增了3.16倍
在收益力大幅度下降的同时，最令人担忧的是桐城农商的资产质量状况。
根据定期增长方案，2017年至2019年上半年各报告期末，桐城农商行资产总额分别为289.31亿、292.3亿、305.67亿，其中2018年和2019年上半年期末增幅分别为1.04%、4.57%，增幅不超过5%。
从资产结构看，截至今年上半年，桐城农商银行发放贷款和预付款，存入现金和中央银行货款，持有到期投资等分别为189.48亿元、29.66亿元和28亿元，是该银行资产方最主要的组成部分。
另一方面，债务方面，到上半期末，该银行的债务总额为282.4亿元，其中吸收存款馀额为259.95亿元。
长江商报记者注意到去年的业绩大幅度改变，同时桐城农商的资产质量也同期急速恶化。 2017年至2019年上半期，该行五级分类不良贷款馀额分别为5.18亿、21.54亿、22.49亿，不良贷款率分别为3.03%、11.1%、11.28%。
其中，去年年底桐城农商不良贷款馀额比去年年底增加16.36亿人，增长率达到3.16倍，从去年年底开始直接引起不良率超过5%的监督标准，上升到11%以上。
桐城农商行表示，主要原因是地方信用风险事件的影响，企业生产经营困难，整体信用环境被破坏，借款人诚信意识下降，公司前期偏离“支农支小”市场定位，发放大量贷款，内部管理、风险管理不足，库存贷款风险大。
这种情况下，2017年至2019年上半年，该银行贷款减值准备馀额分别为7.55亿元、8.88亿元、9.67亿元，贷款率分别为4.4%、4.58%、4.85%，折旧率除监督红线外，分别为145.26%、41.23%、43%
虽然资产规模在扩大，但随着业绩的下降、资产质量的恶化，仅凭保留利润无法满足该行业的发展。
截至今年上半年底，桐城农商行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为6.96%、5.53%、5.53%，不符合监管指标。
固定增长7.47亿美元销售4.98亿美元的不良资产
此次桐城农商行也增发股份数不超过4.98亿股，募集资金总额不超过7.47亿元，募集资金均用于补充此行核心一级资本，提高资本充足率。
但是长江商报记者注意到，此次定向发行的股票发行价格为1.5元/股，相对于该行上半期末的纯资产1.66元/股，打9.64%的折扣，相当于“破净”发行。
该行也综合考虑了公司所在行业、公司增长性、公司资产质量、每股纯资产以及当前国内上市银行的股票收益率、股票收益率水平等因素，决定了股票发行价格。
不仅如此，在此次发行中，发行对象在预约股票的同时，每预约1股必须另外出资1元，同意购买该行的不良资产。
不考虑发行费用、利润累计等因素，以此次定向发行股募集资金上限为7.47亿元，不良贷款金额上限为4.98亿元为估计基础，此次发行后桐城农商银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别上升到12.05%、10.64%、10.64%，达到监管要求。
有趣的是，除了这次的增资资金，前几天桐城农商行也因正副会长相继落马而受到市场的关注。
根据公开资料，今年10月9日，逃亡3年半的原桐城农商行社长苏绍云自主回国了。 在此之前，苏绍云多次受贿，涉嫌犯罪，试图利用职务便利，让相关企业在处理贷款时获利。 2016年初，苏绍云辞去桐城农商行相关职务，副会长汪建国代行董事长职务。
苏绍云逃脱3个月后，汪建国以受贿罪的嫌疑被刑事拘留，一审被判6年6个月徒刑。 根据法院的判决，汪建国为了利用桐城农村合作银行党委副书记、副社长、桐城农商行长、副理事长的职务便利，得到贷款企业“回报”的各种利益，受贿时间约为10年。
