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随着大股东中天金融半年报的发表，中融生命上半年的业绩也浮出水面。 半年报告数据显示，保险业得到保障，上半年纯利润激增时，中融生命出现“逆周期”，该公司万能保险、分红保险等保险种类规模扩大，纯利润再次陷入赤字。 “半年考试”的成绩单也增加了该公司以3年IPO为目标的计划的不确定性。 在科学技术浪潮下，中融生命呼吁向科学技术保险公司转型的口号，但专家称将科学技术转型为生产能力下降的开花并不容易，中小保险企业的科学技术探索尚未考试。
恢复性增长后再现损失
最近，随着股东中日金融半年报业绩的发布，中融生命的业绩也再次受到关注，上半年中融人寿保险费收入迅速增加，但纯亏损再现。
数据显示，中融生命上半年营业收入45.79亿元，同比增长78.66%，纯利润损失3327.11万元。 但根据中融生命偿还能力报告，上半年公司净损失为2.99亿元，两份报告中的数据为何大不相同，北京商报记者采访了中融生命，但在发布之前，该公司没有做出回答。
偿还能力报告数据显示，上半年，该公司第一季度净亏损达3.16亿元，比去年同期增加1.09亿元，第二季度收入1676万元，但收入水平比去年同期下降93%。 2018年，中融生命首次由赤字转为盈馀，纯利润达到1292万元。
去年，该公司再次对外发表，3年后成立了IPO，实现了公开上市。 “上市前最近3个会计年度的纯利润正值累计超过3000万元”，是比较硬的指标，认为中融生命2019年是否能获得收益很重要。
与此相对，中国市场学会金融学术委员、东北证券研究总监的支付立春表示，上市大大支持公司融资，更多融资有利于其规模的扩大，使公司更加稳健可持续，同时中融生命作为上市公司，整体形象和声誉大大提高，上市经验也有助于客户和资金运用。
实际上，该公司下半年工作布局的第一条是推进业务增长和收益，该公司下半年严格执行经营计划，加强资本管理，继续发挥资产负债联动机制，降低资本占有，提高投资收益，全面推进负债业务发展和实现纯利润。
截至第二季度末，与中融生命资本密切相关的综合和核心偿还能力充足率为129.24%，比上季度下降33.56个百分点。
但是进入2017年后，中融生命管理措施被解禁，增设分公司，开展新业务，公司业务开始迎来恢复增长。
2017年，该公司的保险业务收入为35.3亿元，自2016年跌入谷底的收入为14232倍，到2018年，该公司的保险业务收入达到50.78亿元，实现了成立以来的最高额。
万能危险支撑着山的一半
中融生命半年报发表的另一组数据显示，该公司上半年增加规模保险费131.98亿元，同比增长465%。
另外，相关数据显示，上半年该公司以万能保险为代表的投保者投资金在规模保险费中所占的比例约为51%，去年年底为29.02%，因此该公司扩大了万能保险等相关产品的销售。
在此之前，中融生命在2018年年初，公司现有的产品全部离线，显示了新产品的新开发。 该公司产品类型的变化也见于2018年年报。 2018年，该公司保险传统保险业务收入大幅减少，分红型保险业务收入和万能型业务收入从2017年的“0”分别增加到47.68亿元和38.12万元，其中分红型保险收入约占当时保险业务收入的94%，2018年，中融生命主营保险种为传统生命保险
另外，从2018年公司排名最高的产品来看，许多产品来源于银保渠道，同时许多产品是屏幕类型或短期类型的产品，例如，2018年产品保险费收入排名前5位的产品中，前4位或3位分红类型的保险都与一项养老保险有关 保户投资金新增摊款前三位的保险产品，是万能型双方保险，而且都是大宗摊款类型。
此外，根据银保监会的主页，2019年，中融生命记录了两种产品。 一种是投资联合型的“中融融易享共济保险”，另一种是万能型的“中融创鑫盈共济保险”。
其实，红色保险、万能保险是中融生命多年的主要产品。 2010年成立之初，中融人寿保险收入排名前三位的是万能型产品，2011年该保险收入排名前五位的产品中，前四位是红利型或万能型产品，第一位是团体意外的保险。 2012-2015年，保险费收入排名前5位的产品全部成为万能型和分红型产品。
2016年、2017年，中融生命净利润均处于亏损状态，同时保险业务收入中，红利型和万能型保险业务收入均为零，仅保留传统寿险。
那么，传统的以人寿保险为主的公司和以万能保险等资产管理保险为主的公司有什么区别呢？中央财经大学中国精算研究院博士陈辉认为，经营万能保险对公司的投资能力有更高的要求，需要处理投资收益率和流动性问题。 万能保险有预定金利，销售成本等，公司需要投资复盖保险单的成本，同时结算利率的高低直接影响保险率，并且与现金流联动，其中投资资产组合需要重点考虑现金流问题。
与此相对，中日金融半年报也提到，对于根据概率理论进行价格和会计准备的保单组合，中融生命面临的主要风险是实际支付超过保险债务的账面价值。
今年5月，银保监会通报了2018年产品回顾情况和最近产品备案中发现的典型问题，指名批评了中融生命保存投资收益假设的不合理问题。 该公司的某互助保险利润测试投资收益超过了公司过去5年的平均投资回报水平。
值得注意的是，2017年、2018年该公司的现金流为负，分别为-39.62亿元、-5.82亿元，其中，业务现金流和资金现金流主要为负。 今年上半年净现金流总额为正，其中资产现金流亏损1.66亿元，第一季度资产现金流曾经为-64.78亿元。
下半年从哪儿去
在2019年年中工作会议上，中融生命已经被安排在下半年7个方面的重点工作。 其中坚持双足步行，在创造优秀银保渠道的同时，大力推进互联网第三方渠道和自营渠道建设，推进人才、科技、渠道、产品和服务五个重点领域的转变探索。
在2019年新年致辞中，中融生命制定了基于大数据、云计算、人工智能和移动互联等技术的创新发展战略。
然而，科技转型对中小保险企业来说并不容易。 苏宁金融研究院研究员陈嘉宁表示，面对科技变革，保险企业需要基于相关业务建立相关科技团队，开发或购买相应的系统。 同时，需要大量投入时间、人才、资源、经费，还应借鉴市场状况、监管态度等因素。 把科学技术变成生产能力的开花并不容易。 通常，集资源优势于一身的大型保险企业很容易成功。
重要的是，中日金融应充分发挥其保险业务板块的保障作用，将养老与健康相结合，构建养老金融体系。 通过电商业务的发展，价值高、忠诚度高的直接客户继续积累客户开展价值高的传统保险业务，为富裕的中国居民提供综合保险保障服务和专业资产管理增值服务。
“保险+健康养老”模式现在不新鲜，但股东方面明显占优势，资料显示，中日金融于2006年3月成立中天康养有限公司，业务范围涉及健康养老、养老院、体育项目等。 另外，中日金融和中天城投集团城市建设有限公司等多家子公司从事房地产业务，为养老社区的开发等提供优势。
北京商报记者陈婷李皓洁
