银行_年末揽储露端倪：银行负债端承压或是长期趋势

在今年货币政策保障市场流动性合理富裕的环境下，银行资产管理产品的收益率下降，“金融时报”记者观察到，进入12月，银行资产管理产品的收益率出现了小幅度回升的趋势。 与此同时，今年人气市场的大宗储备仍然盛行。

展望未来，银行负债方面的压力是长期趋势，中小银行的压力可能特别大。 在监管严格、资产管理正式化的背景下，银行的资产管理收益缺乏明显的牵引力，大量存款证书作为有效存款的替代品受到欢迎。

资产管理收益小幅度上升

年底，从最近的市场表现来看，银行资产管理产品的收益率略有上升，相关统计数据显示，银行资产管理的收益率在近4周内达到了最高。

一般利润标准监测数据显示，进入12月，银行资产管理产品的发行数量和收益率小幅上升。 11月30日至12月06日，银行资产管理产品发行数比上周增加了82种封闭式预期收益型人民币产品的平均收益率为4.00%，比上月增加了0.02个百分点。

根据熔融360大数据研究院的数据监视，12月2日到12月8日银行资产管理产品的发行量为1969只，比上周增加了78只。 人民币非结构性资产管理产品的平均回报率为4.01%，比上周上升了0.04个百分点，时隔7周回到4%以上。

从银行业的分类来看，庞大数量的城市商务、农业商务仍然是银行资产管理产品发行的主力。 普益标准数据显示，这类地方银行总发行资产管理产品数量达到1163种，占有率达到63.10%，但城市商业银行、农业商业银行发行资产管理产品数量仍在增加，分别比上周增加30种和88种。 在收益率方面，城市商业银行理财产品平均收益率为4.14%，明显高于其他类型的商业银行。

行业专家分析，今年流动性整体丰富，而且随着资产管理新规则的落后，保本资产管理逐渐退出，发行高收益资产管理产品进行资产管理的动力和条件不足，银行资产管理收益下降。 即使年末市场资金紧张，现在银行的资产管理收益也不可能整体大幅度上升。

“到目前为止，银行资产管理的收益上升，储蓄增加。 另一方面，由于年末资金紧张，银行通过调整预期收益率也可以提高对顾客的魅力。 但是，随着今年网络型资产管理产品陆续上市，银行无法调整网络型产品的收益，银行的储蓄能力呈现前所未有的状况。 普益标准研究员陈飞旭说。

金融360分析家刘银平预计，目前流动性丰富，12月上半年资金面积相对稳定，但进入下半年后，受资金回收和年末审查压力的影响，货币基金收益率升高的概率增高，但从银行资产管理目前的收益动向和变革状况来看，年末资金面积稍有紧缩

大宗存款的热度不减

与银行理财收益趋势不同的是，今年理财新规则到来后，大规模存款利率波动空间几乎同时打开，银行开始发行大规模存款提高利率，成为银行债务方面的主要来源之一。

事实上，资产管理新规定落实后，保本资产管理逐渐从市场上消失，中小银行面临一定的流动性压力。 作为银行的自主债务工具，大量的存款被迅速补充，成为一部分中小银行积蓄的“利器”。 金融360大数据研究院表示，2018年再次开放大存款证书变动利率上限后，大存款证书利率开始上升，特别是2019年显着出现，很多银行的大存款证书利率达到了过去的最高值。

根据中央银行的数据，今年第三季度，金融机构发行的大量存款规模也在持续上升，12476期发行，发行总量为2.59兆元，比去年同期增加了2020亿元。

业内人士认为，大量的存款吸收了存款，成为应对竞争的有效工具。

刘银平认为，“对于小型银行来说，存款压力大，普通定期存款利率调整的制约大，保本资产管理逐渐退出，假结构性存款受到强烈监督，更加强调了大量存款存储的重要性。”

债务方面的压力在增加

年底即将到来，各商业银行呈现积极吸收市场资金的趋势，在大宗存款不足的背景下商业银行也有一定的储蓄压力。 在监管越来越严格、资产管理正式化的大背景下，银行债务方面的压力可能呈长期趋势。

中央银行统计数据显示，10月份人民币存款增加2372亿元，比上年同期增加1163亿元。 其中居民、非金融企业存款均减少，当月居民存款减少6012亿元，非金融企业存款减少6993亿元。 同时，银行保监会数据显示，商业银行第三季度存款比例为74.36%，比第二季度的72.85%明显增长。

中信证券固收主任分析说:“2018年以来，银行存款增长率远低于贷款增长率，从长远来看，这既是银行体系面临的巨大风险和困难，也是制约银行债券配置和实体经济融资成本降低的重要障碍。”

行业专家认为商业银行负债方面的压力持续存在，不同类型银行面临的存款压力分化。 “在资产管理产品净收益化、同行负债规范化的环境下，银行面临的债务方面的压力在增加”，陈飞旭认为大银行和股份制银行的资金获得渠道丰富、储蓄压力比较小的城商行和农村金融机构本身的实力相对较弱，资金获得渠道有限，暴露了个别城商行的信用风险 同时，资产管理新规则要求资产管理产品的期限和资产的长期一致性，长期筹资能力弱的银行面临更大的压力。 另外，中小银行的同行债务受到很大影响，同行存款发行缓慢，同行存款减少，中小银行必须通过提高对稳定核心存款的吸收力，提高存款利率来缓解资金压力。