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“不要伸出你的手，伸出你的手，你会被抓住，”就金融市场而言，上市公司或金融机构，甚至雇员，一旦他们的违法行为被调查和处理，将会受到监管当局的罚款。
根据证词，截至今年12月3日(按公告日期计算)，银行保险监管委员会共向银行业和保险业发行了3484张票据，其中银行保险监管委员会发行的票据16张，同级银行保险监管局发行的票据1358张，同级银行保险监管局发行的票据2110张。中国证监会和地方证监局共发行217张门票，其中内幕交易94张，占门票总数的43.32%；违规涉信57张，占门票总数的26.27%。内幕交易和写信罚款占总数的近70%。
但最终，惩罚只是一种手段，而不是目的。正如中国银行业监督管理委员会相关负责人所说，其目的是通过监督和问责迫使银行和保险机构履行自己的主要职责，通过增加违反法律法规的成本来维护市场秩序，保护人民的根本利益，并牢牢把握抵御系统性金融风险的底线。
中国银监会首次处罚保险公司销售人员
50多家银行因非法住房贷款被罚款
从保险业受到的罚款来看，处罚主要集中在保险公司或保险中介欺骗投保人、提供虚假保险信息、编制虚假财务信息、违反宏观调控政策等违法行为上。在中国保监会发布的16项罚款中，7项是针对保险业的。
值得注意的是，中国保监会今年10月18日发布的保险罚款是中国保监会首次直接对保险销售从业人员实施行政处罚。根据罚单，当事人是王某，他是一家保险公司呼和浩特中心分公司的工作人员。他欺骗被保险人，给予保险合同规定以外的保险利益。根据《保险法》的有关规定，中国保监会将对王力宏实行两年的保险业禁入期。
从银行业收到的罚款来看，处罚主要集中在影子银行、银行间业务、非法担保、非法挪用信贷资金、改变信贷资金用途、非法贷款，特别是非法房地产贷款等。
10月18日，吉林省银保监督局发布11项罚款，指出吉林省一家银行分行和吉林市一家分行非法整合银行间资金，非法金额达579亿元。吉林银行保险监管局和吉林银行保险监管局对上述机构共罚款5150万元。如此巨额的罚款也创下了今年银行业最高罚款的新纪录。同时，该行吉林分行前行长和副行长被禁止在银行业工作3年。禁止其他相关责任人在一定期限内终身从事银行业务，并处以警告、罚款25万元等行政处罚。
此外，在今年国家房地产调控政策不断加大的背景下，在“住房不投机”的政策背景下，涉及非法住房的银行贷款仍然屡禁不止。罚款的结果是，50多家银行机构受到处罚，其中包括大型国有银行、股份制银行和城市商业银行。今年8月，一家银行因非法发放房地产开发贷款等13项违法行为被罚款2223.7万元。
中南财经政法大学数字经济研究所执行主任潘和林:房地产行业存在投资效率低下的隐患。加大对非法住房贷款的处罚力度，将在一定程度上起到引导资金流动的作用。对于房地产而言，资金的“平静”有利于实现内部改革和调整，提高资金、技术和创新的投资效率，也有利于房地产内部风险的控制。
从过去两年监管机构的处罚力度和罚款频率来看，未来监管机构“铁腕”市场混乱是不可避免的趋势。应当指出，加大监管力度和惩罚力度只是手段，目的仍然是促进市场健康发展。从监管部门的处罚来看，一方面加强监管是为了保护人民的权益，另一方面是为了促进机构的合规管理，建立良好的市场秩序，提高服务经济水平。归根结底，最终目标是促进实体经济的动态发展，防范和化解重大金融风险，形成与深化改革开放相协调的金融市场体系。
内幕交易案件迅速增长。
虚假陈述对股东危害最大。
由于法律定义模糊和举证困难，近年来内幕交易案件数量迅速增加。然而，在违反信托法的情况下，虚假陈述对股东的危害最大，扰乱了证券市场的秩序。
在内幕交易方面，被称为“湖南三省第一村”的杨初雪被罚款，这在业内仍是一个热点案件。今年7月，杨初雪没有因内幕交易被中国证监会罚款。违法所得1.97亿元，罚款3.94亿元。
华东政法大学经济法学院院长吴红:近年来，内幕交易案件相对较多，原因有几个。首先，内幕交易的法律定义仍然相对模糊。其次，很难证明内幕交易。此外，我国基本上没有内幕交易民事赔偿案件。
至于如何打击内幕交易，第一步是完善法律制度，这需要对内幕交易有一个更清晰的定义，还需要不断探索。第二，大力推行鼓励举报的“举报人”制度。通过增加奖励和保护举报人信息，吸引公众举报内幕交易；最后是加重处罚，特别是刑事处罚。“在国外，内幕交易已经构成犯罪，只有情节特别轻微的才受到行政处罚。
今年的“良康”金融欺诈震惊金融界，成为典型的虚假陈述案例。
北京史静律师事务所高级合伙人王莹:上市公司违反信托法，主要涉及不及时披露突发事件和虚假陈述。操纵利润、关联交易、实际控制人在虚假陈述中占用资金等违法行为发生频率较高。在上市公司违反信托和披露规则的行为中，虚假陈述对股东的影响最为严重，严重扰乱了证券市场秩序。
至于如何减少违反信托法的行为，首先要加强中介组织的责任，使它们真正成为资本市场的“守门人”。二是加强技术监督，实行统一检查管理，对重大违法行为进行多部门调查，弱化属地管理。最后，要加快修订《证券法》，从法律层面对证券违法行为进行更加严厉、审慎、科学的处罚。
事实上，自今年年初以来，中国证监会已采取各种措施，加大对违反信托法行为的打击力度。资本市场“深层次改革”建议加快修订《证券法》和《刑法》，大幅提高欺诈发行、上市公司虚假信息披露、中介机构提供虚假证明文件等违法行为的违法成本。
11月，中国证监会发布《注册会计师资本市场实务基本信息》，敦促上市公司聘请信用记录良好、执业能力强的会计师事务所，而不是营业收入最高、审计失败频繁的会计师事务所。
资料来源:《证券日报》
