钢材和水泥板块在早盘表现强劲，这些股票受到机构青睐！

11月25日，钢铁股在早盘交易中表现活跃。韶钢的松山和八一钢铁价格上涨，柳钢和凌钢的安钢价格上涨7%以上，水泥和煤炭库存也很活跃，两者都上涨了2%以上。

该机构表示，从近期钢板市场的表现来看，基本面和利润空的表现已经消化，一些个股表现出更加明显的自我稳定趋势。随着随后钢材价格的进一步反弹，钢板从今年的过度下跌中反弹，进入上涨期。预计反弹将逐步展开。建议关注宝钢、三钢明光等7支股票。水泥板建议关注海螺水泥、冀东水泥、华信水泥和塔拜集团。

钢板进入溢出反弹期，5家以上机构青睐7股

2019年1月至9月，中国钢铁行业主要经营指标表现出以下特点:在投资方面，钢铁行业固定资产投资累计增速逐月加快。在生产方面，钢铁工业增加值稳步快速增长，主要钢铁产品产量累计增速逐月放缓。需求方面，全国固定资产投资累计增速放缓，规模以上工业经营疲软，整体房地产市场稳定，主要钢铁消费行业稳步走弱，表观钢铁消费累计增速环比持平。就库存而言，钢铁的整体社会库存逐月下降，与去年同期相比仍处于高位。价格方面，国内钢材综合价格指数环比小幅上涨，整体低位波动。进出口方面，钢材出口累计降幅大于上月，进口累计降幅小于上月。在经营方面，钢铁行业营业收入的累计增长率环比略有放缓，而利润总额的累计降幅环比大幅扩大。

郭进证券表示，从近期钢板市场的表现来看，基本面和业绩的利润空已经消化，部分个股明显企稳。随着随后钢材价格的进一步反弹，钢板从今年的过度下跌反弹进入了一个蓄势待发的时期，预计反弹将逐步展开。

统计数据显示，在钢铁行业的31只成份股中，同期共有25只股票表现优于市场(上证指数当月下跌1.49%)，占80.65%。其中，韶钢松山(23.19%)、方达特殊钢(13.30%)、三江明光(12.52%)、邯钢(10.85%)、吕林燕钢铁(10.59%)、永兴材料(10.15%)等6只股票同期均上涨10%以上。中信特钢(8.38%)、南钢(7.54%)、鄂尔多斯(7.39%)、新钢(7.17%)、太钢不锈钢(5.05%)等5只股票当月也上涨了5%以上。

业内人士指出，总体而言，钢铁行业当月上涨2.17%，在中国证监会的子行业中排名第一。除了因早盘盈利空消息而被释放之外，较低的估值也是促使其上涨的重要因素之一。

截至11月24日，共有13只钢铁股票的最新动态市盈率低于大盘估值。其中，韶钢松山(5.59倍)、三钢明光(5.04倍)、南钢(4.93倍)、柳钢(4.66倍)、吕林燕钢铁(4.42倍)、新钢(3.31倍)等6只股票的市盈率均低于6倍。

在机构评级方面，在过去的30天里，宝钢、三钢明光等两支钢铁股票被12家机构推荐。中信特钢、吕林燕钢铁、方达特钢、南钢、新钢等五家钢铁类股获得了5家以上机构的“买入”或“增持”评级。上述七只钢铁股票的市场表现值得密切跟进(证券日报网)

预计水泥板将迎来“电梯”利润的稳定，这有助于行业估值修复。

每年第四季度是国家建设的高潮，水泥价格将攀升至前一年的高位。根据数字水泥网络数据，上周全国水泥市场价格环比上涨1.9%。提价主要在河北、江苏、浙江、山东、河南、安徽、广东和陕西，幅度在20-120元/吨之间。其中，河南地区涨幅最大，累计涨幅超过100元/吨，其他地区涨幅合理。

从需求方面来看，由于南方寒冷的天气和雨天的减少，水泥市场的交易气氛相对积极。到年底，全国大部分地区的下游建设项目都在赶工期，尤其是环保前期控制区。预警解除后，下游需求突然爆发。因此，水泥市场销量良好，相关厂商的提价相对明显。

根据国家统计局的最新数据，2019年1月至10月，全国水泥总产量为19.07亿吨，同比增长5.8%，1月至9月下降1.1个百分点，同比增长3.2个百分点。10月份，全国水泥月产量为2.18亿吨，同比下降2.1%，环比上升0.39%。

天丰证券行业研究(Tifeng Securities Industry Research)表示，第四季度河南水泥价格上涨超出预期，主要原因是供应萎缩和年底需求释放。然后，它进入了一个峰值转移期，供应预期继续萎缩。中部地区是高价和低价地区之间的屏障和缓冲区。中部地区水泥价格的上涨有利于提振全国价格中心，高价地区的利润稳定也将直接受益。

中泰证券表示，提价主要在河北、江苏、浙江、山东、河南、安徽北部、广东和陕西，幅度在20-120元/吨之间。其中，河南地区增幅最大，累计增幅超过100元/吨，其他地区增幅较为合理。11月中旬，全国大部分地区的下游建设项目出现了开工热潮，特别是在早期环境保护控制区。预警解除后，下游需求突然激增。此外，由于河南地区环保控制企业的大规模关闭，水泥价格飙升，从而带动周边地区价格全面上涨。

总的来说，最近水泥价格的上涨主要是由于环境因素，这些因素导致水泥公司停止建窑并频繁限制生产，导致库存持续下降。与此同时，随着需求的集中和释放，该项目也进入了紧张的时间表。在供应短缺的情况下，水泥价格普遍上涨。

利润稳定有助于水泥行业修复估值

自今年年初以来，市场结构一直很突出。科技和消费是主要品种。许多个股大幅上涨。接近年底时，一些组织认为，缓慢上升的低价值品种可以提供一定的安全边际。在这种情况下，我们应该如何看待水泥板？

兴业证券(Societe Generale Securities)认为，水泥的韧性将继续超出预期，灵活性在北方更受青睐。展望2020年供应方面，在环境压力下，北部地区的非高峰生产和环境保护强度将继续强于南部地区。基础设施的适度恢复有利于需求方，华北房地产在持续低迷后强劲反弹，预计将对该地区企业产生重大影响，南北价格差距将缩小。

华创证券表示，11月初国内水泥市场需求相对稳定。尽管中国西南地区一些市场的价格下跌，但在华东地区水泥价格上涨的推动下，全国平均水泥价格继续上涨。11月中下旬，南部地区水泥市场仍处于需求高峰期。预计整体价格将继续保持稳定上升的趋势。事实上，自今年年初以来，水泥行业的需求表现强劲，1月至9月水泥产量同比增长6.9%。逆周期调控和超重将有助于支持水泥行业的后期需求。第四季度，北部地区逐渐进入淡季，而南部地区迎来了旺季。最近几周，水泥价格继续上涨，主要是在东部、中部和东南部地区。考虑到阴雨天气的减少和春节提前结束时的就业高峰，第四季度水泥价格和利润表现仍有望超出预期。目前，水泥企业的估值处于历史低位，良好的利润稳定性将有助于修复行业估值。推荐海螺水泥和华鑫水泥。

郭盛证券表示，从长远来看，对水泥的需求仍然很高。供给侧改革推动水泥行业集中度继续提高，产能利用率保持较高水平，利润中心上升，波动性较过去下降，高净资产收益率、高现金流和高股利价值属性凸显，水泥股票估值水平将得到提高。海螺水泥、华鑫水泥等华东水泥行业的领军企业早已被推荐。

天丰证券表示，宏观政策提高了基础设施的投资预期，结合流动性的改善，水泥股估值处于领先地位，并密切关注水泥价格短期内的普遍上涨。此外，水泥供应方面预计将出现小幅收紧，秋季的高峰转移和事件停工将影响交货节奏和供需关系，预计将导致价格超出预期变化，冬季高峰转移执行也预计将保持不变。目前，水泥板块基础设施端的需求利润率较好，旺季价格上涨有利于企业利润。建议继续关注海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、祁连山、天山股份、上峰水泥。(财富电力网)