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新电力行业的份额大幅上升。基金2019年度报告已经披露。根据中信一级行业分类，新电力行业持股比例从第三季度的3.49%小幅上升至3.65%。与新电力板块市值占a股总市值的比例相比，新电力板块持有的股份处于过度匹配水平。事实上，考虑到行业分类中的一些错误，我们对新电力行业的252股进行了统计。结果显示，第四季度在新电力行业的份额从4.94%飙升至6.18%。与新电力部门在a股总市值中所占份额相比，新电力部门在新电力部门中所占份额保持稳定，处于供过于求的水平。
新能源汽车行业基金持有量大幅增加，而新能源发电、电力设备和工业控制均有所下降在子行业方面，新能源汽车行业从第三季度的2.21%猛增至4.15%，而新能源发电从第三季度的2.12%降至1.64%电气设备和工业控制略有下降，从0.49%降至0.41%
家控股公司数量明显减少，公司集中度提高第四季度，基金公司持有95只新股，较上一季度的129只下降了25.36%。持有的头寸市值为784.8亿元，同比增长24.06%。从排名前10位的公司来看，第四季度的集中度有所提高，前10位占新电力行业公司的64%，高于上一季度的60%。受新能源汽车行业的影响，相关产业链公司比例上升。华三智力控制进入前十名。宁德时代，益威锂能源、先进智能和华友钴业也相应增加。与此同时，龙脊、通威和国电南瑞仍位列前十
新能源发电:天顺风能控股崛起由于新能源发电行业机构的减少，大多数新能源发电行业股票的相应头寸已经减少。在前十名中，除了天顺风能增持股份外，其他公司的资金头寸都有所减少。新能源发电排名前五的位置保持不变，即龙脊、通威、金丰科技、福斯特和东方日盛
新能源汽车:整体板块繁荣，宁德时代、益威锂能源、领先智能地位明显提升得益于相关产业链政策的利好消息以及特斯拉Model3在上海超级工厂的顺利交付，动力电池制造商和上游产业链受到基金青睐。在宁德时代，益威锂能源、三华智能控制公司等厂商的地位明显提升。赣锋锂业和浦太来也进入了前十名在新能源汽车受到基金整体青睐的情况下，由于持股比例下降，新网达从第三季度的第一位跌至第五位
动力设备与工业控制:国电南瑞继续增持，中国国际许闯上升至前10名由于板块原因，第四季度电力设备和工控资金头寸有所下降，但国电南瑞和郑泰电器前两个季度的资金头寸继续增加。值得一提的是，中国国际许闯进入了前10名，前四名基金的位置没有改变。前四名分别是国电南瑞、郑泰电气、上海电气和湘电股份。
投资方案
新能源发电:从Q4基金的头寸来看，新能源发电的头寸有所下降，但目前光伏和风电行业的估值处于历史低位。2020年光伏行业的整体估值仅为15-16倍，风力发电仅为12倍。建议关注配置！光伏重点推荐:龙脊股份、通威股份、中环股份、阳光电力、正泰电器，重点关注圣朝日、福莱特、福斯特、郏捷伟创力、杰尼能源等。风电重点推荐:金丰科技、杨明智能、天顺风能、中材科技，重点推荐泰盛风能、日月股、金磊股、天能重工、镇江股、大云股等。
新能源汽车:目前，今年新能源汽车政策正在升温。结合特斯拉对中国新能源汽车上游产业链的“0”至“1”机遇，我们相信新能源汽车产业链中的企业将长期受益。首先是具有全球竞争力的高质量动力电池制造商。重点推荐宁德时代，重点推荐益威锂能源、新万达、彭辉能源。推荐全球供应材料制造商浦太来、恩杰、科塔利、党生科技、嘉园科技、新神盾，以及零部件供应商宏发、三华智空、徐升等。建议关注中电、杉山爱、星源材料、江苏国泰等。
电力设备及工业控制:主要推荐三条主要投资线路:1)综合实力为泛在电力物联网整体解决方案的全国网络ICT产业单元有望充分受益于泛在投资建设，重点推荐为:国家电力南瑞、闽江水电(新站集团)；2)电力二次设备企业、传感器监控和信息企业，重点推荐:金枝科技、海兴电力；3)重点关注相关企业在泛在电力物联网平台的建设和应用场景，重点推荐:高梁软件和涪陵电力
作者:dwj_9999
